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事件描述

國家能源局下發(fā)《2018年能源工作指導意見》。

事件評論

新能源發(fā)展戰(zhàn)略明確，穩(wěn)步發(fā)展風電與太陽能建設。在我國能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的大背景下，發(fā)展新能源的戰(zhàn)略無疑是最為明確的。本次意見中，不管是從指導思想、政策取向，還是重大任務的安排，均把“清潔低碳、綠色能源”放在了第一位：2017年指導意見重大任務第一項為“化解防范產(chǎn)能過剩”，第二項為“推進非化石能源規(guī)?；l(fā)展”，今年“加快能源綠色發(fā)展”則放在最前列。具體來看，風電表述與2017年一致，光伏經(jīng)過2017年的爆發(fā)式增長后，由“大力發(fā)展”調(diào)整為“穩(wěn)步發(fā)展”。

多處提及加快分散式風電發(fā)展，國內(nèi)分散式迎爆發(fā)元年。意見中首次提及分散式風電，并在多處采用“加快、優(yōu)先發(fā)展”等詞語，印證分散式發(fā)展方向。2017年以來，能源局持續(xù)出臺分散式政策，同時河南、內(nèi)蒙、河北、山西等陸續(xù)發(fā)布相關規(guī)劃，新疆、江蘇等十三五規(guī)劃亦明確提出支持分散式發(fā)展。伴隨政策完善與模式探索，今年國內(nèi)有望迎來分散式爆發(fā)元年，貢獻風電裝機增量。

光伏村級扶貧規(guī)劃將陸續(xù)出臺，規(guī)模超預期。作為十大精準扶貧工程之一，光伏扶貧加速推進。目前國內(nèi)光伏扶貧主要分為地面電站扶貧與村級扶貧兩種模式，其中地面扶貧規(guī)模納入年度開發(fā)規(guī)劃，村級扶貧規(guī)模單獨下發(fā)。今年初能源局下發(fā)約4GW村級扶貧規(guī)模，本次意見提出下達光伏村級扶貧電站規(guī)模約15GW，惠及約200萬戶建檔立卡貧困戶。加之電價方面支持，預計后期國內(nèi)村級扶貧建設規(guī)模有望快速增長，15GW規(guī)模預計為十三五村級扶貧保底規(guī)模。

風、光平價示范提上議程，國內(nèi)新能源漸迎新周期。意見提出：1)積極推進風電平價上網(wǎng)示范項目建設，研究制定風電平價上網(wǎng)路線圖；2)啟動光伏發(fā)電平價上網(wǎng)示范和實證平臺建設工作。國內(nèi)風電、光伏平價發(fā)展正式提上議程，根據(jù)目前風電、光伏技術(shù)與成本發(fā)展路徑來看，預計2020年國內(nèi)風電、光伏將大范圍實現(xiàn)平價發(fā)電，新能源發(fā)展將進入新周期階段。

持續(xù)看好國內(nèi)新能源發(fā)展，重點推薦相關龍頭投資機會。風電板塊重點關注金風科技、天順風能、泰勝風能等，光伏板塊重點關注隆基股份、通威股份、林洋能源、陽光電源、正泰電器、晶盛機電等。

風險提示：

1。 行業(yè)裝機低于預期。