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近日，國(guó)家能源局舉辦三季度網(wǎng)上新聞發(fā)布會(huì)，發(fā)布了全國(guó)能源生產(chǎn)消費(fèi)有關(guān)情況、可再生能源并網(wǎng)運(yùn)行有關(guān)情況等。其中，前三季度，全國(guó)光伏新增裝機(jī)1870萬(wàn)千瓦，包括光伏電站1004萬(wàn)千瓦以及分布式光伏866萬(wàn)千瓦；截至2020年9月底，光伏發(fā)電累計(jì)裝機(jī)2.23億千瓦，裝機(jī)規(guī)模穩(wěn)步擴(kuò)大。
在產(chǎn)業(yè)持續(xù)發(fā)展，市場(chǎng)需求不斷釋放的情況下，前9月A股光伏公司業(yè)績(jī)向好。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至目前，57家A股光伏公司都發(fā)布了2020年第三季度報(bào)告，52家企業(yè)實(shí)現(xiàn)盈利，占比超九成。但在光伏發(fā)電成本下滑的大趨勢(shì)下，光伏A股公司銷售毛利率收窄，同時(shí)受主要原材料供應(yīng)波動(dòng)影響，第四季度產(chǎn)業(yè)及市場(chǎng)前景尚難預(yù)料。
四成企業(yè)毛利率下滑
據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至9月底，A股共有57家光伏概念上市公司。其中，蘇美達(dá)、通威股份、隆基股份、正泰電器等11家公司營(yíng)收超百億元，較半年報(bào)發(fā)布時(shí)增加3家；橫店?yáng)|磁、中利集團(tuán)、博威合金5家公司凈利潤(rùn)超過(guò)50億元；科華恒盛、科士達(dá)、愛康科技25家營(yíng)收超10億元。營(yíng)收超10億元的公司較半年報(bào)發(fā)布時(shí)增加19家。
凈利潤(rùn)方面，前三季度，中環(huán)股份、晶澳科技、陽(yáng)光電源、特變電工等8家企業(yè)凈利潤(rùn)超過(guò)10億元，天合光能、東方日升、福斯特等10家企業(yè)凈利潤(rùn)超5億元，露笑科技、科士達(dá)、捷佳偉創(chuàng)等15家企業(yè)凈利潤(rùn)超1億元；另有東旭藍(lán)天、中利集團(tuán)等5家企業(yè)虧損。
雖然營(yíng)收和凈利潤(rùn)規(guī)?？捎^，但和去年同期相比，今年19家A股光伏公司營(yíng)收呈現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，有15家企業(yè)凈利潤(rùn)下滑，分別占比約34%和26%；另有25家企業(yè)銷售毛利率同比下滑，占比超四成。
今年前三季度，協(xié)鑫集成虧損2.58億元，同比下滑730%，是光伏發(fā)電企業(yè)中下滑幅度最大的企業(yè)。對(duì)于業(yè)績(jī)虧損，協(xié)鑫集成表示，受上游硅料供應(yīng)緊缺影響，公司主要原材料硅片及電池片價(jià)格持續(xù)上漲，加之玻璃、膠膜等組件輔料價(jià)格不同程度上漲，公司組件生產(chǎn)成本攀升，然而組件終端銷售價(jià)格漲幅不及原材料價(jià)格漲幅，組件毛利率環(huán)比下降。同時(shí)，因組件價(jià)格上漲影響，平價(jià)項(xiàng)目及競(jìng)價(jià)項(xiàng)目建設(shè)開工及并網(wǎng)進(jìn)程有所延緩，三季度部分組件訂單交貨需求推遲到年底。
即使是陽(yáng)光電源、晶澳科技、通威股份等營(yíng)收和凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)的企業(yè)，其銷售毛利率也有不同程度的下滑。其中，易成新能銷售毛利率從37.5%下滑到17%降幅超20%，中來(lái)股份、首航高科、康躍科技等公司的降幅也超過(guò)5%。
上能電氣股份有限公司總裁段育鶴告訴記者：“不管市場(chǎng)再如何拓寬，也不能促使毛利率的提升。毛利率的下降正在倒逼企業(yè)技術(shù)的進(jìn)步和創(chuàng)新，在先進(jìn)技術(shù)和有效成本的控制下，才能創(chuàng)造更大的盈利空間。”
缺料或?qū)⒋碳ば袠I(yè)擴(kuò)產(chǎn)
今年以來(lái)，受新冠肺炎疫情影響，光伏產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈波動(dòng)，光伏企業(yè)成本大幅提升。先是6月以來(lái)，硅料因庫(kù)存消耗完畢需求趨緊，價(jià)格上漲。隨后9月，光伏玻璃因第四季度和海外市場(chǎng)需求高漲，價(jià)格提升。
以光伏玻璃為例，根據(jù)產(chǎn)業(yè)研究機(jī)構(gòu)PVInfolink的最新報(bào)價(jià)，目前，現(xiàn)貨市場(chǎng)上3.2毫米鍍膜玻璃價(jià)格已經(jīng)飆升至每平方米41元—48元、2.0毫米玻璃也上漲至每平方米35元上下，相比九月上述兩個(gè)產(chǎn)品每平方米30元和24元的價(jià)格，漲幅較大。且由于短缺幅度大，PVInfolink預(yù)期短期內(nèi)玻璃的漲價(jià)勢(shì)頭或?qū)⒊掷m(xù)。
“每年第三季度開始，新項(xiàng)目陸續(xù)啟動(dòng)，正好是光伏輔材的采購(gòu)時(shí)間。今年國(guó)內(nèi)和國(guó)外市場(chǎng)也都比較火熱，導(dǎo)致價(jià)格的上升。目前，不管是上游硅料還是輔材光伏玻璃，市場(chǎng)都有一定規(guī)模的在建產(chǎn)能，只是由于產(chǎn)能釋放還需要時(shí)間，可能存在短期的供需不平衡。”一位不愿具名的行業(yè)分析師表示。
工信部10月底在《對(duì)十三屆全國(guó)人大三次會(huì)議第6572號(hào)建議的答復(fù)》中表示，根據(jù)行業(yè)機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2019年底，我國(guó)光伏玻璃熔窯52座，日熔量2.75萬(wàn)噸/日，產(chǎn)能利用率84%，國(guó)內(nèi)產(chǎn)能約占全球產(chǎn)能的90%，現(xiàn)有光伏玻璃產(chǎn)能可以滿足全球光伏產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)需求，行業(yè)運(yùn)行整體良好。
雖然是短期內(nèi)的供需平衡，但企業(yè)正在通過(guò)強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合的方式增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力。今年8月，隆基股份表示，公司全資子隆基樂葉等12家公司，與南玻A子公司吳江南玻、東莞南玻簽訂了57億元相關(guān)光伏玻璃的采購(gòu)協(xié)議。近日，東方日升通過(guò)下屬全資公司向盾安光伏收購(gòu)聚光硅業(yè)100%股權(quán)，這意味著東方日升將進(jìn)入光伏產(chǎn)業(yè)鏈上游的硅料環(huán)節(jié)，完善產(chǎn)業(yè)鏈布局。
雙玻組件市場(chǎng)需求有待釋放
另有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，今年市場(chǎng)出現(xiàn)部分輔料短缺的情況是光伏產(chǎn)業(yè)技術(shù)不斷發(fā)展成熟的體現(xiàn)。隨著光伏發(fā)電平價(jià)上網(wǎng)時(shí)代的臨近，功率更高、發(fā)電能力更強(qiáng)的雙面組件越來(lái)越受到市場(chǎng)青睞，市場(chǎng)份額逐漸走高。
晉能清潔能源科技有限公司總經(jīng)理?xiàng)盍⒂迅嬖V記者：“隨著國(guó)內(nèi)平價(jià)及競(jìng)價(jià)項(xiàng)目的推進(jìn)，電站投資者對(duì)項(xiàng)目的度電成本越來(lái)越敏感。由于雙面雙玻產(chǎn)品背面也可以發(fā)電，能有效降低項(xiàng)目的度電成本，市場(chǎng)對(duì)產(chǎn)品選擇傾向高效、高性價(jià)比的組件。”
亞瑪頓在2020年前三季度業(yè)績(jī)預(yù)告中表示，本期業(yè)績(jī)比上年同期大幅增長(zhǎng)，主要系報(bào)告期受益于雙玻組件市場(chǎng)滲透率不斷地提升，使得公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、銷售規(guī)模以及持續(xù)盈利能力繼續(xù)平穩(wěn)增長(zhǎng)，公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)進(jìn)一步穩(wěn)健提升。
此外，海外市場(chǎng)也為成為今年A股光伏公司業(yè)績(jī)提升的重要因素。
天合光能在2020年前三季度業(yè)績(jī)預(yù)告中稱，報(bào)告期內(nèi)，光伏行業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)良好。與去年同期相比，公司海外高毛利地區(qū)的光伏組件業(yè)務(wù)銷售增長(zhǎng)顯著，對(duì)公司凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)做出較大貢獻(xiàn)。
按照此前預(yù)測(cè)，在海外能夠有效控制新冠肺炎疫情的背景下，今年國(guó)內(nèi)光伏廠家的出貨量不會(huì)受到較大影響。但事實(shí)是，仍有一部分項(xiàng)目延遲建設(shè)。
“比如印度等國(guó)家的新冠肺炎疫情第二輪爆發(fā)，歐洲國(guó)家也開始啟動(dòng)了第二輪封城措施，這將對(duì)我們公司海外市場(chǎng)產(chǎn)生一定影響。但是這些潛在的光伏項(xiàng)目并不是永久取消了，而像之前一樣僅僅是建設(shè)計(jì)劃的推遲，在情況轉(zhuǎn)好以后，市場(chǎng)需求將恢復(fù)。”某光伏逆變器企業(yè)高管說(shuō)。
在產(chǎn)業(yè)持續(xù)發(fā)展，市場(chǎng)需求不斷釋放的情況下，前9月A股光伏公司業(yè)績(jī)向好。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至目前，57家A股光伏公司都發(fā)布了2020年第三季度報(bào)告，52家企業(yè)實(shí)現(xiàn)盈利，占比超九成。但在光伏發(fā)電成本下滑的大趨勢(shì)下，光伏A股公司銷售毛利率收窄，同時(shí)受主要原材料供應(yīng)波動(dòng)影響，第四季度產(chǎn)業(yè)及市場(chǎng)前景尚難預(yù)料。
四成企業(yè)毛利率下滑
據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至9月底，A股共有57家光伏概念上市公司。其中，蘇美達(dá)、通威股份、隆基股份、正泰電器等11家公司營(yíng)收超百億元，較半年報(bào)發(fā)布時(shí)增加3家；橫店?yáng)|磁、中利集團(tuán)、博威合金5家公司凈利潤(rùn)超過(guò)50億元；科華恒盛、科士達(dá)、愛康科技25家營(yíng)收超10億元。營(yíng)收超10億元的公司較半年報(bào)發(fā)布時(shí)增加19家。
凈利潤(rùn)方面，前三季度，中環(huán)股份、晶澳科技、陽(yáng)光電源、特變電工等8家企業(yè)凈利潤(rùn)超過(guò)10億元，天合光能、東方日升、福斯特等10家企業(yè)凈利潤(rùn)超5億元，露笑科技、科士達(dá)、捷佳偉創(chuàng)等15家企業(yè)凈利潤(rùn)超1億元；另有東旭藍(lán)天、中利集團(tuán)等5家企業(yè)虧損。
雖然營(yíng)收和凈利潤(rùn)規(guī)?？捎^，但和去年同期相比，今年19家A股光伏公司營(yíng)收呈現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，有15家企業(yè)凈利潤(rùn)下滑，分別占比約34%和26%；另有25家企業(yè)銷售毛利率同比下滑，占比超四成。
今年前三季度，協(xié)鑫集成虧損2.58億元，同比下滑730%，是光伏發(fā)電企業(yè)中下滑幅度最大的企業(yè)。對(duì)于業(yè)績(jī)虧損，協(xié)鑫集成表示，受上游硅料供應(yīng)緊缺影響，公司主要原材料硅片及電池片價(jià)格持續(xù)上漲，加之玻璃、膠膜等組件輔料價(jià)格不同程度上漲，公司組件生產(chǎn)成本攀升，然而組件終端銷售價(jià)格漲幅不及原材料價(jià)格漲幅，組件毛利率環(huán)比下降。同時(shí)，因組件價(jià)格上漲影響，平價(jià)項(xiàng)目及競(jìng)價(jià)項(xiàng)目建設(shè)開工及并網(wǎng)進(jìn)程有所延緩，三季度部分組件訂單交貨需求推遲到年底。
即使是陽(yáng)光電源、晶澳科技、通威股份等營(yíng)收和凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)的企業(yè)，其銷售毛利率也有不同程度的下滑。其中，易成新能銷售毛利率從37.5%下滑到17%降幅超20%，中來(lái)股份、首航高科、康躍科技等公司的降幅也超過(guò)5%。
上能電氣股份有限公司總裁段育鶴告訴記者：“不管市場(chǎng)再如何拓寬，也不能促使毛利率的提升。毛利率的下降正在倒逼企業(yè)技術(shù)的進(jìn)步和創(chuàng)新，在先進(jìn)技術(shù)和有效成本的控制下，才能創(chuàng)造更大的盈利空間。”
缺料或?qū)⒋碳ば袠I(yè)擴(kuò)產(chǎn)
今年以來(lái)，受新冠肺炎疫情影響，光伏產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈波動(dòng)，光伏企業(yè)成本大幅提升。先是6月以來(lái)，硅料因庫(kù)存消耗完畢需求趨緊，價(jià)格上漲。隨后9月，光伏玻璃因第四季度和海外市場(chǎng)需求高漲，價(jià)格提升。
以光伏玻璃為例，根據(jù)產(chǎn)業(yè)研究機(jī)構(gòu)PVInfolink的最新報(bào)價(jià)，目前，現(xiàn)貨市場(chǎng)上3.2毫米鍍膜玻璃價(jià)格已經(jīng)飆升至每平方米41元—48元、2.0毫米玻璃也上漲至每平方米35元上下，相比九月上述兩個(gè)產(chǎn)品每平方米30元和24元的價(jià)格，漲幅較大。且由于短缺幅度大，PVInfolink預(yù)期短期內(nèi)玻璃的漲價(jià)勢(shì)頭或?qū)⒊掷m(xù)。
“每年第三季度開始，新項(xiàng)目陸續(xù)啟動(dòng)，正好是光伏輔材的采購(gòu)時(shí)間。今年國(guó)內(nèi)和國(guó)外市場(chǎng)也都比較火熱，導(dǎo)致價(jià)格的上升。目前，不管是上游硅料還是輔材光伏玻璃，市場(chǎng)都有一定規(guī)模的在建產(chǎn)能，只是由于產(chǎn)能釋放還需要時(shí)間，可能存在短期的供需不平衡。”一位不愿具名的行業(yè)分析師表示。
工信部10月底在《對(duì)十三屆全國(guó)人大三次會(huì)議第6572號(hào)建議的答復(fù)》中表示，根據(jù)行業(yè)機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2019年底，我國(guó)光伏玻璃熔窯52座，日熔量2.75萬(wàn)噸/日，產(chǎn)能利用率84%，國(guó)內(nèi)產(chǎn)能約占全球產(chǎn)能的90%，現(xiàn)有光伏玻璃產(chǎn)能可以滿足全球光伏產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)需求，行業(yè)運(yùn)行整體良好。
雖然是短期內(nèi)的供需平衡，但企業(yè)正在通過(guò)強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合的方式增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力。今年8月，隆基股份表示，公司全資子隆基樂葉等12家公司，與南玻A子公司吳江南玻、東莞南玻簽訂了57億元相關(guān)光伏玻璃的采購(gòu)協(xié)議。近日，東方日升通過(guò)下屬全資公司向盾安光伏收購(gòu)聚光硅業(yè)100%股權(quán)，這意味著東方日升將進(jìn)入光伏產(chǎn)業(yè)鏈上游的硅料環(huán)節(jié)，完善產(chǎn)業(yè)鏈布局。
雙玻組件市場(chǎng)需求有待釋放
另有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，今年市場(chǎng)出現(xiàn)部分輔料短缺的情況是光伏產(chǎn)業(yè)技術(shù)不斷發(fā)展成熟的體現(xiàn)。隨著光伏發(fā)電平價(jià)上網(wǎng)時(shí)代的臨近，功率更高、發(fā)電能力更強(qiáng)的雙面組件越來(lái)越受到市場(chǎng)青睞，市場(chǎng)份額逐漸走高。
晉能清潔能源科技有限公司總經(jīng)理?xiàng)盍⒂迅嬖V記者：“隨著國(guó)內(nèi)平價(jià)及競(jìng)價(jià)項(xiàng)目的推進(jìn)，電站投資者對(duì)項(xiàng)目的度電成本越來(lái)越敏感。由于雙面雙玻產(chǎn)品背面也可以發(fā)電，能有效降低項(xiàng)目的度電成本，市場(chǎng)對(duì)產(chǎn)品選擇傾向高效、高性價(jià)比的組件。”
亞瑪頓在2020年前三季度業(yè)績(jī)預(yù)告中表示，本期業(yè)績(jī)比上年同期大幅增長(zhǎng)，主要系報(bào)告期受益于雙玻組件市場(chǎng)滲透率不斷地提升，使得公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、銷售規(guī)模以及持續(xù)盈利能力繼續(xù)平穩(wěn)增長(zhǎng)，公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)進(jìn)一步穩(wěn)健提升。
此外，海外市場(chǎng)也為成為今年A股光伏公司業(yè)績(jī)提升的重要因素。
天合光能在2020年前三季度業(yè)績(jī)預(yù)告中稱，報(bào)告期內(nèi)，光伏行業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)良好。與去年同期相比，公司海外高毛利地區(qū)的光伏組件業(yè)務(wù)銷售增長(zhǎng)顯著，對(duì)公司凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)做出較大貢獻(xiàn)。
按照此前預(yù)測(cè)，在海外能夠有效控制新冠肺炎疫情的背景下，今年國(guó)內(nèi)光伏廠家的出貨量不會(huì)受到較大影響。但事實(shí)是，仍有一部分項(xiàng)目延遲建設(shè)。
“比如印度等國(guó)家的新冠肺炎疫情第二輪爆發(fā)，歐洲國(guó)家也開始啟動(dòng)了第二輪封城措施，這將對(duì)我們公司海外市場(chǎng)產(chǎn)生一定影響。但是這些潛在的光伏項(xiàng)目并不是永久取消了，而像之前一樣僅僅是建設(shè)計(jì)劃的推遲，在情況轉(zhuǎn)好以后，市場(chǎng)需求將恢復(fù)。”某光伏逆變器企業(yè)高管說(shuō)。
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