受國內(nèi)需求增長乏力及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整等因素驅(qū)動，我國電力企業(yè)“走出去”已有數(shù)十載，目前開始進(jìn)入平緩期。“走出去”的道路是一條機(jī)遇之路，但同時(shí)也是一條布滿風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)的荊棘之路。

對海外電力市場缺乏深度了解使中企海外建設(shè)、投資充滿了不確定性，為更好地助力我國電力企業(yè)帶動產(chǎn)能、技術(shù)輸出，埃森哲將針對國別電力市場推出系列深度研究，并基于大量數(shù)據(jù)提出針對性觀點(diǎn)。這篇文章主要關(guān)注黑山電力市場。

黑山共和國是世界上最“年輕”的國家之一，于2006年才宣布獨(dú)立。其位于巴爾干半島西南部、亞得里亞海東岸，與波黑、克羅地亞、塞爾維亞、科索沃及阿爾巴尼亞接壤，地形多山；自前南斯拉夫解體后，曾與塞爾維亞聯(lián)合組成南斯拉夫聯(lián)盟，獨(dú)立后于當(dāng)年成為聯(lián)合國會員國。

“一帶一路”倡議提出以來，中國與黑山的合作取得了突破性進(jìn)展。2016年底，黑山新一屆政府成立大會上，新總理杜什科·馬爾科維奇在宣布施政綱領(lǐng)時(shí)，首次將中國同美國和歐盟并稱為黑山最重要的國際關(guān)系合作伙伴。中黑友好交往正處于歷史最高水平，未來，在“一帶一路”倡議和中國與中東歐國家“16+1”合作的基礎(chǔ)上，中黑將不斷加強(qiáng)友好合作關(guān)系。

2017年6月5日，黑山正式加入北約，成為這一西方軍事集團(tuán)的第29個(gè)成員國。同時(shí)，作為歐盟候選成員國，黑山也正致力于盡快加入歐盟。在電力行業(yè)，為響應(yīng)歐盟提出的包括積極發(fā)展可再生能源以及實(shí)現(xiàn)電力市場自由化等多項(xiàng)要求，黑山也著手推進(jìn)了多項(xiàng)改革措施和發(fā)展計(jì)劃。就目前而言，黑山電力市場主要呈現(xiàn)以下特點(diǎn)：

1.本地資源匱乏，電力供給不足

化石資源中，黑山煤炭儲量不多，且均為污染較大、發(fā)電效率不足的褐煤，天然氣與石油資源更是匱乏。相較而言，其可再生能源資源略為豐富一些，但由于太陽能和風(fēng)電資源尚未得到很好的開發(fā)，目前主要依賴于水力發(fā)電。2016年，黑山全國電力消費(fèi)約42%來自水電，29%來自煤電，29%依賴進(jìn)口，電源結(jié)構(gòu)單一且電力供不應(yīng)求，長期以來是電力凈進(jìn)口國，電力供給亟需發(fā)展。

從裝機(jī)來看，黑山多年來保持煤電裝機(jī)占總裝機(jī)容量約1/4、各類大小水電站裝機(jī)占3/4的結(jié)構(gòu)不變，長期發(fā)展滯后。2016年，其第一座風(fēng)電場Krnovo電站完成了工程建設(shè)，容量為72兆瓦，于2017年8月投入運(yùn)營，預(yù)計(jì)年發(fā)電量在200GWh左右，為黑山新能源的正式發(fā)展奠定了里程碑。未來，預(yù)計(jì)黑山將繼續(xù)以水電作為核心電源，同時(shí)擴(kuò)大煤電裝機(jī)并開始發(fā)展風(fēng)電和光伏等新能源作為水電的后備力量，實(shí)現(xiàn)更為多元化的電源結(jié)構(gòu)。

黑山裝機(jī)結(jié)構(gòu)及預(yù)測

2.與意大利隔海相望，有望成為區(qū)域互聯(lián)中心

黑山位于巴爾干半島西部，與意大利隔海相望，目前其與意大利有一條總長415公里的500千伏高壓直流電雙線跨境輸電線纜正在建設(shè)中，其中包括390公里的海底電纜和25公里的地下電纜，總?cè)萘?,000兆瓦，可同時(shí)進(jìn)行電力進(jìn)出口交換，工程總投資達(dá)7.6億歐元，預(yù)計(jì)將于2018年底竣工。同時(shí)，黑山也已與塞爾維亞、波黑、阿爾巴尼亞和科索沃等周邊國家和地區(qū)通過高壓線纜實(shí)現(xiàn)了區(qū)域互聯(lián)。未來，黑山有望成為意大利（亞平寧半島）和巴爾干半島電網(wǎng)聯(lián)通的中心，預(yù)計(jì)電力交易往來規(guī)模將顯著提升，有望通過將冗余電力出口至電價(jià)較高的意大利獲得利潤。

黑山電網(wǎng)分布圖

3.電力系統(tǒng)老化，電網(wǎng)建設(shè)不完善

黑山發(fā)電機(jī)組存在老化問題，其2座大型水電站的使用年限近50年，唯一的煤電機(jī)組使用年限達(dá)35年，加之其常年超過5,500的利用小時(shí)，一定程度上加速了機(jī)組折舊和磨損。

電網(wǎng)側(cè)，盡管近年隨著電網(wǎng)建設(shè)的投入增大，黑山電網(wǎng)運(yùn)行狀況有所好轉(zhuǎn)，但其線損仍遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過全球平均水平，設(shè)備耗能高、技術(shù)落后、維修能力不足、配電網(wǎng)絡(luò)電壓等級繁多等問題都亟需改善。雖然輸電運(yùn)營商CGES和黑山最大電力企業(yè)EPCG均致力于通過維修翻新老舊電網(wǎng)線路、積極規(guī)劃新建電站配套電網(wǎng)設(shè)施來提升整體電網(wǎng)運(yùn)營水平，然而由于資金等問題，目前進(jìn)度緩慢。

黑山歷年線損情況

4.國土面積小，大型電站機(jī)遇少

黑山是位于巴爾干半島西南部的一個(gè)多山小國，境內(nèi)以山脈和丘陵為主，只有沿海地區(qū)為狹長的平原，陸地面積僅為13,812平方公里，人口不足63萬。因國土面積小且人口較少，黑山整體用電規(guī)模較小，加之地形限制，大型電站一方面建設(shè)成本較大，另一方面不存在很大需求。相對而言，未來中小型電站在黑山將更受歡迎。

巴爾干半島地圖

5.市場改革推進(jìn)中，可再生能源受扶持

為全面向歐盟靠攏，黑山對歐盟關(guān)于電力市場的兩個(gè)重要發(fā)展方向，即電力市場自由化和大力發(fā)展可再生能源，展示了積極響應(yīng)。

一方面，雖然目前黑山電力市場基本由國有電力公司壟斷，僅輸電環(huán)節(jié)實(shí)現(xiàn)獨(dú)立，且電力批發(fā)交易模式基本僅限雙邊合同模式，但為向歐盟要求看齊，黑山電力體制改革正在不斷推行中。據(jù)悉，黑山電力交易所（MEPEX）正處于建設(shè)中，隨著該交易所建設(shè)完成并按計(jì)劃于2018年開始進(jìn)行現(xiàn)貨自由交易，預(yù)計(jì)黑山電力市場開放度將有所提高。

另一方面，為促進(jìn)可再生能源，尤其是非水可再生能源的發(fā)展，黑山對可再生能源電站實(shí)行上網(wǎng)電價(jià)補(bǔ)貼（FIT），適用對象包括水電、太陽能、風(fēng)電、生物質(zhì)、沼氣及垃圾焚燒等多種電源。

可再生能源補(bǔ)貼價(jià)格（歐元/千瓦時(shí)）

總體而言，黑山電力市場正處于發(fā)展時(shí)期，其對電力市場和裝機(jī)結(jié)構(gòu)的改革需求以及向歐盟標(biāo)準(zhǔn)靠攏的政法體系，既為中國企業(yè)帶來了機(jī)遇，又適度降低了中企在發(fā)展中國家投資的風(fēng)險(xiǎn)。但同時(shí)，黑山經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)薄弱，對外依存度高，接受大量外來援助，而電力行業(yè)發(fā)展所需資金較大，對黑山而言財(cái)政負(fù)擔(dān)較重，資本回收存在一定風(fēng)險(xiǎn)。