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在全球氣候行動(dòng)峰會(huì)在美國(guó)舊金山召開(kāi)之際，專注于能源轉(zhuǎn)型資產(chǎn)研究的智庫(kù) “碳追蹤計(jì)劃”（carbontrackor）推出了其最新研究報(bào)告。該報(bào)告測(cè)算，全球的化石能源需求將會(huì)在2020~2030年間見(jiàn)頂并開(kāi)始下降，而由此帶來(lái)的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)尚未被化石能源行業(yè)及其投資者充分認(rèn)識(shí)。
近日，碳追蹤計(jì)劃發(fā)布新報(bào)告指出，隨著清潔技術(shù)的迅速發(fā)展，對(duì)化石燃料的需求將于2020~2030年之間見(jiàn)頂。對(duì)于那些對(duì)能源轉(zhuǎn)型速度視而不見(jiàn)、不夠成熟的投資者而言，數(shù)萬(wàn)億美元的投資將面臨風(fēng)險(xiǎn)。
由于可再生能源和電池儲(chǔ)存成本不斷下降，新興經(jīng)濟(jì)體正大力發(fā)展清潔能源，與此同時(shí)，減排、抗擊氣候變化和減少空氣污染的需求推動(dòng)政府出臺(tái)相關(guān)政策，對(duì)煤炭、天然氣和石油的需求當(dāng)前正面臨著停滯。
最有可能達(dá)峰年份為2023年
碳追蹤計(jì)劃新能源戰(zhàn)略專家、報(bào)告作者金斯米爾·邦德（KingsmillBond）指出：“2020~2030年，全球?qū)剂系男枨髮⒁?jiàn)頂，化石燃料的堡壘將被可再生能源的新浪潮逐個(gè)擊破，這一趨勢(shì)不可避免。這一狀態(tài)將造成數(shù)萬(wàn)億美元的擱淺資產(chǎn)，并對(duì)故步自封的石油國(guó)造成沖擊。”
《2020年愿景：為何化石燃料將在未來(lái)10年達(dá)峰》報(bào)告指出，在能源需求持續(xù)下跌的背景下，太陽(yáng)能和風(fēng)電將不斷擴(kuò)張，并最終取代化石燃料的全部增長(zhǎng)。預(yù)計(jì)全球能源需求的年增長(zhǎng)率為1%~1.5%，太陽(yáng)能和風(fēng)電的年增長(zhǎng)率為15%~20%，對(duì)化石燃料的需求將在2020~2030年間達(dá)到峰值，最有可能的達(dá)峰年份是2023年。
許多化石燃料行業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)視而不見(jiàn)。英國(guó)石油（BP）、歐佩克（OPEC）和國(guó)際能源署（IEA）認(rèn)為，化石燃料需求還要經(jīng)過(guò)一代以上的時(shí)間才會(huì)達(dá)峰。但挪威船級(jí)社（DNVGL）等則預(yù)測(cè)認(rèn)為化石燃料將在2020~2030年間達(dá)峰。
報(bào)告指出，在太陽(yáng)能和風(fēng)能等新技術(shù)達(dá)到能源供應(yīng)總量的6%、占全球供電總量的14%之時(shí)，化石燃料需求就會(huì)出現(xiàn)拐點(diǎn)，而實(shí)際上，歐洲許多國(guó)家新技術(shù)的滲透程度已遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于上述水平。
能源轉(zhuǎn)型將產(chǎn)生巨大影響
化石燃料行業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施投資已達(dá)25萬(wàn)億美元，金融市場(chǎng)在消化巨量擱淺資產(chǎn)的過(guò)程中，將面臨系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。能源轉(zhuǎn)型將對(duì)股票指數(shù)和債券市場(chǎng)中四分之一的企業(yè)產(chǎn)生直接影響，對(duì)銀行業(yè)、資本產(chǎn)品、交通和汽車行業(yè)造成沖擊。
化石燃料出口國(guó)將受到?jīng)_擊。包括俄羅斯在內(nèi)，全球有12個(gè)國(guó)家的化石燃料收入占本國(guó)GDP的10%或以上。
金斯米爾·邦德指出：“化石燃料需求已經(jīng)連續(xù)增長(zhǎng)了200年，但即將進(jìn)入結(jié)構(gòu)性衰退期。整個(gè)化石能源行業(yè)將要面臨轉(zhuǎn)型的困難，行業(yè)將面臨價(jià)格下滑、競(jìng)爭(zhēng)加劇、結(jié)構(gòu)重組、資產(chǎn)擱淺、市場(chǎng)降級(jí)等種種挑戰(zhàn)。”
一般而言，當(dāng)新能源僅占能源銷售總量的2%~3%時(shí)，舊能源就會(huì)達(dá)到需求峰值。例如，歐洲煤電需求在2007年達(dá)到峰值，而當(dāng)時(shí)可再生能源僅占能源供應(yīng)總量的3%。由于金融危機(jī)之后需求萎縮，加之可再生能源市場(chǎng)占比不斷上升，化石燃料行業(yè)已經(jīng)被迫減記資產(chǎn)1500億美元。
金斯米爾·邦德說(shuō)：“無(wú)論是近年的電力、煤炭和汽車，還是過(guò)去的馬匹和煤氣燈，許多能源轉(zhuǎn)型的模式相似，即舊能源需求很快達(dá)到峰值，舊能源行業(yè)的投資者很早就開(kāi)始虧損。”
推動(dòng)能源轉(zhuǎn)型的主要因素
報(bào)告認(rèn)為，推動(dòng)能源轉(zhuǎn)型主要有三個(gè)因素：
1.光伏、風(fēng)電和電池儲(chǔ)存成本迅速下降，即使沒(méi)有補(bǔ)貼也能與化石燃料競(jìng)爭(zhēng)。發(fā)電產(chǎn)能每翻一番，成本就將降低20%左右，而且這一趨勢(shì)還將繼續(xù)。國(guó)際可再生能源機(jī)構(gòu)（IRENA）預(yù)測(cè)，到2020年，全球所有主要地區(qū)的可再生能源成本都將低于化石燃料成本。
2.新興市場(chǎng)推動(dòng)能源需求增長(zhǎng)，并以可再生能源取代化石燃料。這些市場(chǎng)的化石燃料基礎(chǔ)設(shè)施較少、能源依賴度不斷攀升、污染較多，因此迫切希望抓住可再生能源發(fā)展機(jī)遇。
中國(guó)和印度正在用太陽(yáng)能和風(fēng)電取代化石燃料。2012年和2016年，中國(guó)分別取代美國(guó)成為全球最大的太陽(yáng)能和風(fēng)電國(guó)以及最大的電動(dòng)汽車生產(chǎn)國(guó)。國(guó)際能源署預(yù)計(jì)，今后25年，27%的能源需求的增長(zhǎng)將來(lái)自印度，19%將來(lái)自中國(guó)。
3.政府政策推動(dòng)了上述趨勢(shì)。“由于各國(guó)具有限制碳排放的需要、呼吸清潔空氣的渴求以及對(duì)能源獨(dú)立的追求，全球化石燃料面臨的監(jiān)管壓力只會(huì)越來(lái)越大。”金斯米爾·邦德說(shuō)。
該報(bào)告指出，從化石燃料到可再生能源轉(zhuǎn)型將經(jīng)歷四個(gè)階段：創(chuàng)新、達(dá)峰、迅速變革和收尾。
報(bào)告顯示，以電力行業(yè)為首，每個(gè)國(guó)家的每個(gè)能源需求行業(yè)都會(huì)經(jīng)過(guò)上述發(fā)展階段。冬季供暖、航空燃料和可再生能源的間歇性引發(fā)的消納問(wèn)題等難題不會(huì)推遲化石燃料需求的達(dá)峰時(shí)間，這些難題在需求開(kāi)始下降的收尾階段將得到解決。
化石燃料行業(yè)應(yīng)加速轉(zhuǎn)型
碳追蹤計(jì)劃警告稱，能源轉(zhuǎn)型的初期影響已經(jīng)開(kāi)始顯現(xiàn)，且影響范圍不僅限于歐洲電力市場(chǎng)。隨著化石能源的需求見(jiàn)頂，化石燃料行業(yè)將受到?jīng)_擊。
由于過(guò)去一年化石燃料電廠經(jīng)濟(jì)效益不佳，歐洲和美國(guó)部分地區(qū)已開(kāi)始關(guān)停煤電和天然氣電廠，中國(guó)也叫停了不少的煤電廠建設(shè)項(xiàng)目。
在全球煤炭需求達(dá)峰兩年之后的2016年，全球最大的私營(yíng)煤炭生產(chǎn)商皮博迪（Peabody）能源公司破產(chǎn)。為滿足印度等新興市場(chǎng)的能源需求，煤炭行業(yè)建設(shè)了龐大的產(chǎn)能，但上述市場(chǎng)對(duì)煤炭的需求從未轉(zhuǎn)化成煤炭能源行業(yè)的機(jī)會(huì)。
2017年，全球汽車總量為8億輛，其中電動(dòng)汽車為300萬(wàn)輛。但是，電動(dòng)汽車卻占據(jù)全球汽車銷售增長(zhǎng)的22%。預(yù)計(jì)到本世紀(jì)20年代早期，汽車行業(yè)的銷量所有增長(zhǎng)將來(lái)源于電動(dòng)汽車。這種情況促使汽車巨頭將戰(zhàn)略重點(diǎn)向電動(dòng)汽車轉(zhuǎn)移。到2018年，汽車巨頭公司已承諾投資900億美元用于發(fā)展電動(dòng)汽車。
金斯米爾·邦德說(shuō)：“投資者通過(guò)設(shè)定預(yù)期來(lái)贏利，因此他們往往在公司意識(shí)到需求達(dá)峰之前，就會(huì)做出反應(yīng)。近期的煤炭和歐洲電力行業(yè)轉(zhuǎn)型就是如此。我們相信，隨著能源轉(zhuǎn)型對(duì)全球資本市場(chǎng)產(chǎn)生影響，投資者的反應(yīng)會(huì)更加迅速。由于每個(gè)行業(yè)都會(huì)受到?jīng)_擊，所以市場(chǎng)更容易對(duì)下個(gè)行業(yè)的類似變化產(chǎn)生預(yù)期。”
近日，碳追蹤計(jì)劃發(fā)布新報(bào)告指出，隨著清潔技術(shù)的迅速發(fā)展，對(duì)化石燃料的需求將于2020~2030年之間見(jiàn)頂。對(duì)于那些對(duì)能源轉(zhuǎn)型速度視而不見(jiàn)、不夠成熟的投資者而言，數(shù)萬(wàn)億美元的投資將面臨風(fēng)險(xiǎn)。
由于可再生能源和電池儲(chǔ)存成本不斷下降，新興經(jīng)濟(jì)體正大力發(fā)展清潔能源，與此同時(shí)，減排、抗擊氣候變化和減少空氣污染的需求推動(dòng)政府出臺(tái)相關(guān)政策，對(duì)煤炭、天然氣和石油的需求當(dāng)前正面臨著停滯。
最有可能達(dá)峰年份為2023年
碳追蹤計(jì)劃新能源戰(zhàn)略專家、報(bào)告作者金斯米爾·邦德（KingsmillBond）指出：“2020~2030年，全球?qū)剂系男枨髮⒁?jiàn)頂，化石燃料的堡壘將被可再生能源的新浪潮逐個(gè)擊破，這一趨勢(shì)不可避免。這一狀態(tài)將造成數(shù)萬(wàn)億美元的擱淺資產(chǎn)，并對(duì)故步自封的石油國(guó)造成沖擊。”
《2020年愿景：為何化石燃料將在未來(lái)10年達(dá)峰》報(bào)告指出，在能源需求持續(xù)下跌的背景下，太陽(yáng)能和風(fēng)電將不斷擴(kuò)張，并最終取代化石燃料的全部增長(zhǎng)。預(yù)計(jì)全球能源需求的年增長(zhǎng)率為1%~1.5%，太陽(yáng)能和風(fēng)電的年增長(zhǎng)率為15%~20%，對(duì)化石燃料的需求將在2020~2030年間達(dá)到峰值，最有可能的達(dá)峰年份是2023年。
許多化石燃料行業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)視而不見(jiàn)。英國(guó)石油（BP）、歐佩克（OPEC）和國(guó)際能源署（IEA）認(rèn)為，化石燃料需求還要經(jīng)過(guò)一代以上的時(shí)間才會(huì)達(dá)峰。但挪威船級(jí)社（DNVGL）等則預(yù)測(cè)認(rèn)為化石燃料將在2020~2030年間達(dá)峰。
報(bào)告指出，在太陽(yáng)能和風(fēng)能等新技術(shù)達(dá)到能源供應(yīng)總量的6%、占全球供電總量的14%之時(shí)，化石燃料需求就會(huì)出現(xiàn)拐點(diǎn)，而實(shí)際上，歐洲許多國(guó)家新技術(shù)的滲透程度已遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于上述水平。
能源轉(zhuǎn)型將產(chǎn)生巨大影響
化石燃料行業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施投資已達(dá)25萬(wàn)億美元，金融市場(chǎng)在消化巨量擱淺資產(chǎn)的過(guò)程中，將面臨系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。能源轉(zhuǎn)型將對(duì)股票指數(shù)和債券市場(chǎng)中四分之一的企業(yè)產(chǎn)生直接影響，對(duì)銀行業(yè)、資本產(chǎn)品、交通和汽車行業(yè)造成沖擊。
化石燃料出口國(guó)將受到?jīng)_擊。包括俄羅斯在內(nèi)，全球有12個(gè)國(guó)家的化石燃料收入占本國(guó)GDP的10%或以上。
金斯米爾·邦德指出：“化石燃料需求已經(jīng)連續(xù)增長(zhǎng)了200年，但即將進(jìn)入結(jié)構(gòu)性衰退期。整個(gè)化石能源行業(yè)將要面臨轉(zhuǎn)型的困難，行業(yè)將面臨價(jià)格下滑、競(jìng)爭(zhēng)加劇、結(jié)構(gòu)重組、資產(chǎn)擱淺、市場(chǎng)降級(jí)等種種挑戰(zhàn)。”
一般而言，當(dāng)新能源僅占能源銷售總量的2%~3%時(shí)，舊能源就會(huì)達(dá)到需求峰值。例如，歐洲煤電需求在2007年達(dá)到峰值，而當(dāng)時(shí)可再生能源僅占能源供應(yīng)總量的3%。由于金融危機(jī)之后需求萎縮，加之可再生能源市場(chǎng)占比不斷上升，化石燃料行業(yè)已經(jīng)被迫減記資產(chǎn)1500億美元。
金斯米爾·邦德說(shuō)：“無(wú)論是近年的電力、煤炭和汽車，還是過(guò)去的馬匹和煤氣燈，許多能源轉(zhuǎn)型的模式相似，即舊能源需求很快達(dá)到峰值，舊能源行業(yè)的投資者很早就開(kāi)始虧損。”
推動(dòng)能源轉(zhuǎn)型的主要因素
報(bào)告認(rèn)為，推動(dòng)能源轉(zhuǎn)型主要有三個(gè)因素：
1.光伏、風(fēng)電和電池儲(chǔ)存成本迅速下降，即使沒(méi)有補(bǔ)貼也能與化石燃料競(jìng)爭(zhēng)。發(fā)電產(chǎn)能每翻一番，成本就將降低20%左右，而且這一趨勢(shì)還將繼續(xù)。國(guó)際可再生能源機(jī)構(gòu)（IRENA）預(yù)測(cè)，到2020年，全球所有主要地區(qū)的可再生能源成本都將低于化石燃料成本。
2.新興市場(chǎng)推動(dòng)能源需求增長(zhǎng)，并以可再生能源取代化石燃料。這些市場(chǎng)的化石燃料基礎(chǔ)設(shè)施較少、能源依賴度不斷攀升、污染較多，因此迫切希望抓住可再生能源發(fā)展機(jī)遇。
中國(guó)和印度正在用太陽(yáng)能和風(fēng)電取代化石燃料。2012年和2016年，中國(guó)分別取代美國(guó)成為全球最大的太陽(yáng)能和風(fēng)電國(guó)以及最大的電動(dòng)汽車生產(chǎn)國(guó)。國(guó)際能源署預(yù)計(jì)，今后25年，27%的能源需求的增長(zhǎng)將來(lái)自印度，19%將來(lái)自中國(guó)。
3.政府政策推動(dòng)了上述趨勢(shì)。“由于各國(guó)具有限制碳排放的需要、呼吸清潔空氣的渴求以及對(duì)能源獨(dú)立的追求，全球化石燃料面臨的監(jiān)管壓力只會(huì)越來(lái)越大。”金斯米爾·邦德說(shuō)。
該報(bào)告指出，從化石燃料到可再生能源轉(zhuǎn)型將經(jīng)歷四個(gè)階段：創(chuàng)新、達(dá)峰、迅速變革和收尾。
報(bào)告顯示，以電力行業(yè)為首，每個(gè)國(guó)家的每個(gè)能源需求行業(yè)都會(huì)經(jīng)過(guò)上述發(fā)展階段。冬季供暖、航空燃料和可再生能源的間歇性引發(fā)的消納問(wèn)題等難題不會(huì)推遲化石燃料需求的達(dá)峰時(shí)間，這些難題在需求開(kāi)始下降的收尾階段將得到解決。
化石燃料行業(yè)應(yīng)加速轉(zhuǎn)型
碳追蹤計(jì)劃警告稱，能源轉(zhuǎn)型的初期影響已經(jīng)開(kāi)始顯現(xiàn)，且影響范圍不僅限于歐洲電力市場(chǎng)。隨著化石能源的需求見(jiàn)頂，化石燃料行業(yè)將受到?jīng)_擊。
由于過(guò)去一年化石燃料電廠經(jīng)濟(jì)效益不佳，歐洲和美國(guó)部分地區(qū)已開(kāi)始關(guān)停煤電和天然氣電廠，中國(guó)也叫停了不少的煤電廠建設(shè)項(xiàng)目。
在全球煤炭需求達(dá)峰兩年之后的2016年，全球最大的私營(yíng)煤炭生產(chǎn)商皮博迪（Peabody）能源公司破產(chǎn)。為滿足印度等新興市場(chǎng)的能源需求，煤炭行業(yè)建設(shè)了龐大的產(chǎn)能，但上述市場(chǎng)對(duì)煤炭的需求從未轉(zhuǎn)化成煤炭能源行業(yè)的機(jī)會(huì)。
2017年，全球汽車總量為8億輛，其中電動(dòng)汽車為300萬(wàn)輛。但是，電動(dòng)汽車卻占據(jù)全球汽車銷售增長(zhǎng)的22%。預(yù)計(jì)到本世紀(jì)20年代早期，汽車行業(yè)的銷量所有增長(zhǎng)將來(lái)源于電動(dòng)汽車。這種情況促使汽車巨頭將戰(zhàn)略重點(diǎn)向電動(dòng)汽車轉(zhuǎn)移。到2018年，汽車巨頭公司已承諾投資900億美元用于發(fā)展電動(dòng)汽車。
金斯米爾·邦德說(shuō)：“投資者通過(guò)設(shè)定預(yù)期來(lái)贏利，因此他們往往在公司意識(shí)到需求達(dá)峰之前，就會(huì)做出反應(yīng)。近期的煤炭和歐洲電力行業(yè)轉(zhuǎn)型就是如此。我們相信，隨著能源轉(zhuǎn)型對(duì)全球資本市場(chǎng)產(chǎn)生影響，投資者的反應(yīng)會(huì)更加迅速。由于每個(gè)行業(yè)都會(huì)受到?jīng)_擊，所以市場(chǎng)更容易對(duì)下個(gè)行業(yè)的類似變化產(chǎn)生預(yù)期。”
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