歐洲油氣巨頭和油服巨頭已經基本全面進入海上風電領域。Dong Energy轉型最早，挪威國油隨后，這兩家公司都在2018年之前就開始轉型，是第一批先行先試的油氣公司。

第二批油氣公司轉型幾乎包含歐洲所有油氣巨頭，典型代表是BP、殼牌和道達爾等。油氣巨頭巨大的資本體量進入海上風電市場，將進一步加速甚至引領歐洲乃至全球海上風電發(fā)展。

預計到2025年后，中國市場將需要更多的適應超過7MW風機安裝的高效風電安裝船、打樁船、運維船等其他裝備，SinorigOffshore將在即將發(fā)布的《全球風電海工裝備供需2021-2025展望報告》分不同情景展望，把全球風電海工裝備市場分為歐洲市場、中國市場和其他市場，對各個市場的海工裝備需求進行研判和展望。

2020年油價暴跌后，歐洲油氣巨頭紛紛轉型以海上風電為龍頭的可再生能源市場，主要原因有六點。

首先，油氣需求將在可見的未來達峰，油氣巨頭必須提前選擇新賽道。

第二，油氣價格波動導致企業(yè)盈利不確定性增強，無法創(chuàng)造更穩(wěn)定的價值，更需要穩(wěn)定的可再生能源業(yè)務對沖油氣業(yè)務波動的風險。

第三，歐洲海上風電成本已經大幅度降低，英國海上風電價格甚至已經實現(xiàn)平價，海上風電技術仍在快速發(fā)展，行業(yè)成長前景確定。大風機和大風場項目正在不斷攤低海上風電成本，海上風電項目7%-10%的全周期回報率對油氣巨頭吸引力巨大。

第四，油氣巨頭能將在深水油氣的經驗應用到深水風電方面，加速浮式風電成本降低。

第五，風電制氫也是未來新能源賽道，也同時開辟了公司未來的成長空間。

最后，歐洲是全球脫碳政策最嚴格的地區(qū)，發(fā)展可再生能源是必由之路。另外，以英國為首的海上風電的競標價格已經低于40英鎊每兆瓦，后續(xù)并網項目將進入0補貼或者負補貼時代，海上風電開發(fā)權正在變成類似油氣田開發(fā)權一樣的權益。展望未來，浮式風電和風電制氫技術的逐漸成熟也將使得油氣巨頭在未來能源市場立于不敗之地。

歐洲海上風電開發(fā)權正在變成類似海上油氣田開發(fā)權

2021年初，英國皇家資產管理局（The Crown Estate）公布了第四輪海上風電海域租賃的結果，7家開發(fā)商，或獨立或組隊贏得了6個項目總計8GW的項目開發(fā)權。

道達爾（TOTAL）英國石油公司等從油氣轉型而來的海上風電新貴均有所斬獲，而老牌開發(fā)商沃旭、SSE、Equinor卻鎩羽而歸。

英國可再生能源研究機構RenewableUK表示，本次皇家資產管理局的海域租賃費用為1.11億英鎊/GW·年，相對于25億英鎊/GW的開發(fā)費用，租賃費對開發(fā)商造成了很大的壓力；而且相比于2010年第三輪海域租賃32GW的規(guī)模，本次8GW的規(guī)模相對太小。

英國皇家資產管理局公布的第四輪用海租賃競標方案提到中標評選的主要依據(jù)是投標人所報的租賃費用，最高者中標，但隨后就引起一些老牌海上風電開發(fā)商的強烈反對，他們認為這可能導致那些資金雄厚但沒有項目建設能力的企業(yè)中標。

各界預測第四輪海上風電用海權的拍賣將十分激烈，殼牌、挪威石油等老牌石油天然氣公司也將加入爭奪，傳統(tǒng)電力公用事業(yè)公司擔心油企大佬憑借雄厚的資金，高價將這些稀有的海域使用權奪走。

拍賣規(guī)模減少，海上風電場正變得稀缺

盡管此次拍賣為另一個8GW的項目開通運營，但貿易機構RenewableUK公司警告稱，可供競標的場址太少，這會推高價格。該集團指出，2010年的第三輪租賃推出了32GW的規(guī)模。

由于意識到海上風電的成本將大幅度降低，海上風電的開發(fā)權正在變得越來越稀缺，而一個國家的海域面積是固定的，風電用海資源總體有限，正在變得越來越稀缺。

油氣巨頭的加入還將繼續(xù)提高租賃費

英國2021年初這次拍賣的方式不同。第四輪海底租賃的獲勝者競購每兆瓦的支持容量。海上風電用海權租賃費每年支付一次，直到開發(fā)商資金到位。

英國可再生能源公司的數(shù)據(jù)顯示，這些租賃平均每年將達到1.11億英鎊/GW。項目可能需要四年時間來完成許可和融資障礙，總成本接近4.5億英鎊每GW。

也就是說，風電開發(fā)公司在項目達到最終投資決定之前的資金門檻將是4.5億英鎊每GW，而傳統(tǒng)油氣巨頭龐大的資產負債表完全可以負擔這一前期成本，并用項目全周期的收益對沖這一前置成本。

相對而言，風電公司由于項目收益率非常固定，在7%左右，小規(guī)模公司就無法和油氣巨頭競爭。

對產業(yè)而言，由于設置了前置成本，將促使開發(fā)商加速推進項目，行業(yè)整體發(fā)展速度也將加快。