一、產能過剩 行業(yè)急劇膨脹

2020年前五大電池片廠商出貨總計約為55GW，較2019年相比出貨量增幅達六成以上，電池片集中化程度日趨明顯。

從生產企業(yè)看，電池片環(huán)節(jié)產業(yè)集中度進一步提升，尤其頭部企業(yè)占比逐年提升。

作為行業(yè)龍頭，通威股份(600438.SH)1月6日在投資者互動平臺表示，根據公司目前已有及在建產能情況統(tǒng)計，目前電池片產能超過40GW，預計2022年底電池產能總規(guī)模超過55GW。

回首過去一年原材料上漲帶來的市場波動，電池片環(huán)節(jié)也受到不小的影響。大尺寸推動下，廠家為避免面臨淘汰，紛紛進行擴產計劃，垂直整合廠家為了有效整合自身供應鏈都有不少的增量，導致單晶電池片產能嚴重過剩。此外，在硅片和組件雙重擠壓下，多數電池廠家僅剩微薄利潤。專業(yè)電池廠商的市場空間減小、增長速度放緩，銷售受到擠壓。PV Infolink數據指出，據統(tǒng)計，前五大專業(yè)電池廠商的出貨年增率已由2020年的81%下降至36%。

在愈發(fā)嚴峻的市場考驗下，專業(yè)電池片廠商或將通過研發(fā)高端差異化產品促進轉型，進一步拓展上下游產業(yè)鏈，謀求生存空間。

值得一提的是，PVInfolink今日最新數據顯示，上游硅片大廠公告價格紛紛調漲，本周電池片廠家M6/M10/G12電池片報價均有所上調，漲幅在每瓦1.08-1.11元人民幣。但組件端采購已經疲軟，預計春節(jié)前電池端漲價空間有限。多晶部分，受到硅片價格上揚，電池片價格開始小幅上揚，且后續(xù)仍有漲價趨勢。

二、大尺寸、N型電池仍是發(fā)展方向之一

PV Infolink指出，尺寸方面，2021年158、166的市場份額迅速縮減，二者合計占比約為42%。大多數電池廠商紛紛投入大尺寸陣營下，182、210尺寸全年出貨占比超53%。

2022年，電池片產線將面臨更大的改動升級，多數電池片產線將從166升級至182，預計集中完成時間在今年上半年。

同時，隨著電池技術迭代驅動光伏降本增效，N型電池逐漸步入產業(yè)化元年。當前PERC電池效率平均在23%以上，已接近瓶頸，且電池盈利能力較差，新一代高效電池技術呼之欲出，目前主流的TOPCON、HJT、IBC等電池均具備較好發(fā)展前景。三者之中，TOPCON因為現階段成本較低，頭部企業(yè)持續(xù)探索，或將具備更大的發(fā)展?jié)摿Α?/span>

三、潤陽股份上市在即，或可挑戰(zhàn)龍頭地位

知情人士透露，全球第三大電池廠商潤陽股份計劃將于今年2月提交IPO申請。這意味著潤陽股份離IPO又近了一步。

潤陽股份2013年成立于江蘇昆山，專業(yè)從事太陽能單晶PERC電池的研發(fā)、制造和應用。電池片生產基地分布于江蘇鹽城和泰國，目前公司下轄4大生產基地， 截至2020年底，公司單晶PERC電池片產能達到約11GW，現已獲得市場高度認可。

去年7月，潤陽股份已計劃A股上市，并選擇海通證券為其做上市輔導。2020年底，潤陽股份董事長陶龍忠接受鹽城地方媒體采訪時表示，計劃在2021年3月份申報IPO。相比原計劃，潤陽股份的IPO申請已經大大延后。

2017年，潤陽股份在鹽城連續(xù)投資多期電池制造項目，隨著電池項目的逐漸投產，逐漸在光伏行業(yè)嶄露頭角。但不同于通威、愛旭這種專業(yè)電池廠商，潤陽股份在擴產上走向了全產業(yè)鏈業(yè)務模式。

2021年4月16日，內蒙古鄂爾多斯鄂托克前旗政府與潤陽股份簽署光伏材料及應用全產業(yè)科技園項目戰(zhàn)略合作框架協議，項目總投資297億元，包括硅料、切片、電池片、組件及光伏發(fā)電全產業(yè)鏈項目。

同年6月8日，寧夏石嘴山市政府與潤陽股份簽署投資協議，潤陽股份計劃投資130億元，建設年產10萬噸的高純多晶硅項目和年產5GW的高效電池項目。

2021年12月，潤陽光伏研究院正式成立，公司也邁出了從光伏產業(yè)制造到創(chuàng)造的重要一步。研究院由江蘇潤陽新能源科技股份有限公司投資建設，總投資4億元，主要從事高效光伏電池產品的研發(fā)和中試生產，建有兩條新型高效背鈍化電池和異質結電池中試生產線，為提升潤陽股份的核心競爭力提供了保障。