Q1已經(jīng)過(guò)去，我國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)延續(xù)了快速發(fā)展的節(jié)奏，擴(kuò)產(chǎn)依舊“兇猛”，據(jù)世紀(jì)新能源網(wǎng)不完全統(tǒng)計(jì)，在一季度，我國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)鏈擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目達(dá)69個(gè)，投資（包括募資）超3940億，規(guī)模不可謂不大。

三月份擴(kuò)產(chǎn)依舊

相較一月、二月的擴(kuò)產(chǎn)規(guī)模與投資金額，三月份相對(duì)不高，但依舊超721億。在擴(kuò)產(chǎn)內(nèi)容上仍以組件、電池為主，在18個(gè)項(xiàng)目中，10個(gè)項(xiàng)目與組件相關(guān)，占比55.56%；涉及電池項(xiàng)目達(dá)8個(gè)，占比44.44%。逆變器相關(guān)項(xiàng)目也達(dá)到了三個(gè)，占比為16.67%。

但從三月份擴(kuò)產(chǎn)的企業(yè)來(lái)看，18個(gè)項(xiàng)目涉及的企業(yè)大多非行業(yè)所熟知的企業(yè)，其中除德業(yè)、一道、云程、海泰、麥田、隆基等相對(duì)為大家所認(rèn)知，其他在光伏領(lǐng)域的知名度相對(duì)不高，而此也反映出光伏賽道的火熱。

但從三月的擴(kuò)產(chǎn)內(nèi)容來(lái)看，涉及TOPCon的項(xiàng)目達(dá)5個(gè)，此在反映n型技術(shù)快速到來(lái)的趨勢(shì)的同時(shí)，也反映了企業(yè)對(duì)TOPCon技術(shù)的認(rèn)可。近期，有報(bào)道顯示，根據(jù)某第三方機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，2023年n型TOPCon技術(shù)市場(chǎng)占有率會(huì)達(dá)到25%以上，到2025年，其市占比會(huì)超過(guò)其余電池技術(shù)的總和，達(dá)到54%。

當(dāng)然，隨著n時(shí)代的到來(lái)，光伏企業(yè)相繼選擇與自身契合的技術(shù)，TOPCon、異質(zhì)結(jié)成為現(xiàn)今企業(yè)主要發(fā)力的兩種技術(shù)。兩種技術(shù)各有優(yōu)缺點(diǎn)，但是基于TOPCon產(chǎn)線可以在現(xiàn)有產(chǎn)線基礎(chǔ)上進(jìn)行升級(jí)完成，諸多企業(yè)選擇TOPCon可以理解。畢竟此舉在適應(yīng)大趨勢(shì)的同時(shí)，又能在更大程度上減輕企業(yè)自身的經(jīng)濟(jì)壓力，使現(xiàn)有設(shè)備的利用價(jià)值更大化。

除電池、組件之外，在三月份的擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目中，逆變器項(xiàng)目達(dá)到三個(gè)，分別為德業(yè)股份、麥田、祥鑫三企業(yè)。

德業(yè)股份逆變器板塊收益匪淺，2022年業(yè)績(jī)快報(bào)顯示：營(yíng)收59.20 億元，較上年同期增長(zhǎng) 42.03%，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為 15.40 億元，較上年同期增長(zhǎng) 166.22%。對(duì)于影響經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的主要因素，德業(yè)股份表示光伏行業(yè)持續(xù)保持高景氣度，公司逆變器業(yè)務(wù)保持快速增長(zhǎng)，逆變器產(chǎn)品憑借持續(xù)更新迭代、高性價(jià)比、差異化等產(chǎn)品特點(diǎn)，快速打開(kāi)并下沉市場(chǎng)，全年訂單飽滿，銷售收入大幅增長(zhǎng)。麥田能源100億投資為三月份擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目中投資規(guī)模相對(duì)較大的一個(gè)項(xiàng)目，彰顯了其在逆變器板塊深耕的決心。三月中旬祥鑫科技在互動(dòng)易回答投資者提問(wèn)時(shí)表示，公司積極布局光伏逆變器領(lǐng)域，同時(shí)不斷拓展該領(lǐng)域的戰(zhàn)略客戶，公司現(xiàn)階段在手訂單充足，正有序開(kāi)展各項(xiàng)生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)工作。

Q1擴(kuò)產(chǎn)彰顯板塊門檻

縱觀Q1的擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目，可以發(fā)現(xiàn)在69個(gè)擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目中組件、電池依舊是企業(yè)發(fā)力的重要板塊。一月份擴(kuò)產(chǎn)的19個(gè)項(xiàng)目中，其中與電池相關(guān)的項(xiàng)目達(dá)14個(gè)，與組件相關(guān)的項(xiàng)目達(dá)11個(gè)；二月份擴(kuò)產(chǎn)的項(xiàng)目中，與電池相關(guān)的項(xiàng)目為14個(gè)（含一個(gè)薄膜電池），與組件相關(guān)的項(xiàng)目數(shù)量為12個(gè)；3月份擴(kuò)產(chǎn)的項(xiàng)目中，與電池相關(guān)的項(xiàng)目8個(gè)，與組件相關(guān)的項(xiàng)目達(dá)10個(gè)。

對(duì)于為何傳統(tǒng)企業(yè)及跨界更“喜歡”電池、組件環(huán)節(jié)進(jìn)行擴(kuò)產(chǎn)或者投產(chǎn)，某組件頭部企業(yè)相關(guān)人士表示，一方面是因?yàn)楝F(xiàn)今正處于PERC技術(shù)向n型技術(shù)的過(guò)渡期，此時(shí)從此兩板塊切入相對(duì)而言更容易站穩(wěn)腳跟，甚至進(jìn)行彎道超車。另外一方面則是因?yàn)榇藘蓚€(gè)板塊“門檻”相對(duì)不高，建設(shè)周期相對(duì)不長(zhǎng)，對(duì)于跨界企業(yè)更容易切入、“上手”。

對(duì)于整個(gè)行業(yè)而言，之所以擴(kuò)產(chǎn)不斷，行業(yè)人士分析，現(xiàn)今在垂直一體化成為行業(yè)大趨勢(shì)的同時(shí)，企業(yè)為了鞏固自身的優(yōu)勢(shì)，并且在后續(xù)的競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)有利身位，擴(kuò)產(chǎn)成為必然。在此趨勢(shì)下，企業(yè)在鞏固自身優(yōu)勢(shì)板塊的同時(shí)，會(huì)對(duì)該板塊的上游或者下游進(jìn)行擴(kuò)產(chǎn)，并且通過(guò)科學(xué)規(guī)劃降低自身的運(yùn)營(yíng)成本，由此可以發(fā)現(xiàn)在擴(kuò)產(chǎn)的過(guò)程中，多板塊依舊都會(huì)呈現(xiàn)出相關(guān)信息。但是，快速、大規(guī)模的擴(kuò)產(chǎn)在促進(jìn)行業(yè)快速發(fā)展的同時(shí)，是否會(huì)造成行業(yè)的無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)，進(jìn)而影響整個(gè)行業(yè)的健康發(fā)展仍未行業(yè)擔(dān)心?？缃缙髽I(yè)的質(zhì)疑之聲時(shí)常傳出，是否又存在企業(yè)蹭熱度的目的，缺規(guī)劃、難落地等擔(dān)心的事項(xiàng)是否會(huì)成為現(xiàn)實(shí)，這些都需要時(shí)間驗(yàn)證，也考驗(yàn)著企業(yè)和行業(yè)的智慧。

但從Q1的擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目中可以發(fā)現(xiàn)，硅料板塊的擴(kuò)產(chǎn)依舊以傳統(tǒng)硅料企業(yè)為主，主要原因?yàn)楣枇享?xiàng)目的審批相對(duì)更難、建設(shè)周期更長(zhǎng)，雖然現(xiàn)今硅料板塊依舊有著不錯(cuò)的利潤(rùn)空間，但在2023年價(jià)格回落成為必然，此時(shí)切入硅料板塊，或難以享受到更多的板塊紅利。

隨著二季度的開(kāi)始，硅料價(jià)格持續(xù)下行，硅片環(huán)節(jié)的巨頭企業(yè)相繼調(diào)整價(jià)格，182、210開(kāi)始出現(xiàn)價(jià)格上的更大差異化，組件價(jià)格開(kāi)始上行。隨著二季度的到來(lái)，擴(kuò)產(chǎn)是否依舊強(qiáng)勢(shì)，值得期待。