硅料價(jià)格

五一假期結(jié)束，上游硅料環(huán)節(jié)整體價(jià)格下跌趨勢(shì)持續(xù)，整體塊狀料價(jià)格范圍跌至每公斤40-46元范圍，顆粒硅價(jià)格范圍跌至每公斤38-41元范圍，雖然整體仍在下跌，但是跌幅逐漸收窄。

當(dāng)前價(jià)格水平已經(jīng)全線跌破整體生產(chǎn)成本水平，廠家對(duì)于突破每公斤40元的價(jià)格水平暫時(shí)仍有較多顧慮。部分企業(yè)已經(jīng)開始逐步安排提前檢修和減產(chǎn)動(dòng)作，但是二季度中后期頭部企業(yè)的新產(chǎn)能投產(chǎn)進(jìn)度也在有序進(jìn)行中，繼而出現(xiàn)一部分產(chǎn)量下降但是另外增量的市場(chǎng)情況，故本月整體新增產(chǎn)量保持環(huán)比平穩(wěn)。

庫存方面壓力仍在持續(xù)發(fā)酵，預(yù)計(jì)二三季度累庫水平有有增難減，硅料銷售壓力難以樂觀扭轉(zhuǎn)。

硅片價(jià)格

注意：硅片182mm公示欄位為包含182-183.72mm尺寸價(jià)格，預(yù)計(jì)在六月同步更新欄位說明。

五月份硅片排產(chǎn)與四月相比沒有太大變化，總量維持在66GW水平。其中，垂直整合廠家排產(chǎn)出現(xiàn)小幅下滑，然二三線專業(yè)硅片廠家排產(chǎn)仍在提升，此消彼長(zhǎng)下，單月產(chǎn)出與上月持平。N型部分，五月份N型滲透率呈現(xiàn)疲軟，占比相比上月下滑1%，落在74%左右。

本周硅片價(jià)格仍在下行，P型硅片中M10,G12尺寸成交價(jià)格突破到每片1.55-1.6與2-2.1元人民幣。N型價(jià)格M10,G12,G12R尺寸成交價(jià)格來到每片1.4-1.45、2.2-2.3與1.8-1.9元人民幣左右，各規(guī)格跌幅達(dá)到4-7%不等。

近期硅片價(jià)格仍在持續(xù)波動(dòng)，各廠家因?yàn)樽陨碓V求考量而有不同的定價(jià)策略，一部分企業(yè)以利潤(rùn)導(dǎo)向?yàn)閮?yōu)先，而其余多數(shù)企業(yè)則考量市場(chǎng)份額與客戶關(guān)系，執(zhí)行價(jià)格持續(xù)分化，凸顯硅片行業(yè)企業(yè)間的囚徒效應(yīng)。時(shí)至本周，頭部企業(yè)仍在醞釀更新報(bào)價(jià)，硅片價(jià)格在五一節(jié)后仍未止跌。

電池片價(jià)格

注意：電池片182mm公示欄位為包含182-183.72mm尺寸價(jià)格，預(yù)計(jì)在六月同步更新欄位說明。

四月電池總排產(chǎn)規(guī)劃受到終端需求回暖影響，產(chǎn)出回升達(dá)到67GW左右。五月份廠家排產(chǎn)環(huán)比相對(duì)持穩(wěn)，產(chǎn)出預(yù)計(jì)達(dá)到68GW左右。在N型部分，五月份預(yù)計(jì)在廠家針對(duì)P型產(chǎn)能改造與N型產(chǎn)能爬坡并進(jìn)下將從68%提升至72%左右。

本周電池片價(jià)格持續(xù)呈現(xiàn)緩慢下行的趨勢(shì)，P型M10尺寸小幅滑落至每瓦0.32-0.34元人民幣；G12尺寸成交價(jià)格小幅回落來到每瓦0.35元人民幣的價(jià)格水平。在N型電池片部分，M10TOPCon電池片價(jià)格出現(xiàn)松動(dòng)，均價(jià)價(jià)格下行到每瓦0.37-0.38元人民幣左右，TOPCon（M10）與PERC（M10）電池片價(jià)差約每瓦0.03-0.06元人民幣不等。HJT（G12）電池片高效部分則每瓦0.55-0.65元人民幣都有出現(xiàn)。

至于G12TOPCon電池片與G12RTOPCon電池片隨著買賣雙方成交數(shù)量的提升，預(yù)期將在近期出臺(tái)公示，當(dāng)前價(jià)格落在每瓦0.39-0.4與0.4-0.42元人民幣不等。

組件價(jià)格

五至六月組件排產(chǎn)穩(wěn)定，并無大量增長(zhǎng)趨勢(shì)，差距體現(xiàn)在廠家策略分化，一線廠家受訂單支撐排產(chǎn)維持穩(wěn)定，二季度部分廠家維持高排產(chǎn)規(guī)劃；而中后段廠家則部分受惠代工訂單支撐，考慮上修五至六月排產(chǎn)規(guī)劃，另外一部分則傾向以控制排產(chǎn)的策略來維系運(yùn)營(yíng)。

目前看來五月訂單穩(wěn)定，支撐主要仍是國(guó)內(nèi)市場(chǎng)為主，目前較多以集采項(xiàng)目執(zhí)行為主，TOPCon組件價(jià)格大約落于0.88-0.92元人民幣，而分布式項(xiàng)目則主要在每瓦0.85-0.93元人民幣的水平，也有部分低價(jià)資源訂單。

一線廠家仍堅(jiān)守0.88元人民幣的底線交付水平，中后段仍有低于成本線的交付價(jià)格。然而仍有部分買賣雙方仍在膠著商談?wù){(diào)整價(jià)格，項(xiàng)目調(diào)價(jià)后可見低于0.8元以下區(qū)間，明顯低于成本水平，廠家無法執(zhí)行履約，現(xiàn)階段執(zhí)行項(xiàng)目部分延宕，下半年集采項(xiàng)目調(diào)整過后執(zhí)行價(jià)格較多落在0.8-0.82左右的區(qū)間。

而其余規(guī)格，182PERC雙玻組件價(jià)格區(qū)間約每瓦0.78-0.90元人民幣，國(guó)內(nèi)項(xiàng)目減少較多，價(jià)格開始逐漸靠向0.83-0.85元人民幣；HJT組件價(jià)格下落，目前區(qū)間約在每瓦0.97-1.18元人民幣之間，均價(jià)已靠攏1.1元人民幣的區(qū)間，低價(jià)也可以開始聽聞低于1元的價(jià)格。

海外價(jià)格部分，近期價(jià)格暫時(shí)維穩(wěn)，PERC價(jià)格執(zhí)行約每瓦0.1-0.11美元，歐洲因訂單減少價(jià)格略為下滑至每瓦0.10-0.11歐元。

TOPCon價(jià)格則因區(qū)域分化明顯，歐洲及澳洲區(qū)域價(jià)格仍有分別0.12-0.13歐元及0.12-0.13美元的執(zhí)行價(jià)位，然而巴西、中東等市場(chǎng)價(jià)格約0.11-0.12美元的區(qū)間，年末至明年報(bào)價(jià)聽聞下降至低于0.10美元的水平。

HJT部分則暫時(shí)持穩(wěn)約每瓦0.13-0.15美元的水平。

美國(guó)價(jià)格二季度訂單較少，價(jià)格仍以前期集中式項(xiàng)目執(zhí)行為主0.33-0.35美元的區(qū)間，部分東南亞廠家受政策紛擾影響暫停對(duì)明年報(bào)價(jià)。