國內(nèi)光伏發(fā)電以地面式光伏電站模式為主,分布式光伏是長期發(fā)展方向,目前我國對于分布式補貼政策原則是自發(fā)自用、余電上網(wǎng)。目前全國累計并網(wǎng)運行光伏中地面式電站占比約84%,分布在西北的地面光伏電站存在遠(yuǎn)距離輸電、電網(wǎng)調(diào)度等問題,未來政府大力發(fā)展的方向是以就地消納為主的分布式光伏。當(dāng)前國家給予分布式補貼0.42 元,方針是自發(fā)自用、余電上網(wǎng),余電上網(wǎng)電價等于分布式補貼加上當(dāng)?shù)孛摿驒C組上網(wǎng)電價,低于地面式電站的上網(wǎng)電價(0.9-1 元)。2013 年我國新增光伏裝機容量12.92GW,在全球新增光伏容量中排首位,其中分布式光伏新增800MW,2014 年分布式光伏計劃裝機8GW,規(guī)劃同比增長10 倍。

上半年分布式光伏發(fā)展緩慢,預(yù)期下半年政策調(diào)整。一季度全國分布式光伏發(fā)展緩慢,僅廣東等六省完成少量指標(biāo)。據(jù)我們了解,二季度延續(xù)一季度情況,整個上半年國內(nèi)分布式光伏推進(jìn)進(jìn)度緩慢。企業(yè)家對于國內(nèi)分布式項目融資難,收電費難問題,以及自發(fā)自用、余電上網(wǎng)的政策本身所蘊含的收益率向上超預(yù)期空間有限,向下風(fēng)險較大的問題普遍表示擔(dān)憂。目前國內(nèi)已經(jīng)有傳聞下半年分布式光伏政策將要進(jìn)行調(diào)整,如何調(diào)整目前有兩種預(yù)期。最優(yōu)方案:目前的政策不變,把余電上網(wǎng)部分調(diào)整為余電上網(wǎng)享受國家大型電站的標(biāo)桿政策。次優(yōu)方案:改變余電上網(wǎng)模式,調(diào)整為全部發(fā)電量享受國家大型電站的標(biāo)桿政策。

參考德國和日本成功鼓勵和推廣國內(nèi)分布式光伏的發(fā)展經(jīng)驗,我們認(rèn)為日本的高電價補貼政策以及德國光伏政策定價細(xì)化、長期保障的政策特征對于我國分布式光伏政策的修改細(xì)化頗具借鑒意義。2000 年德國頒布清潔能源法,為光伏等可再生能源設(shè)定法定上網(wǎng)電價,給予為期20 年保障。2004 年起針對規(guī)模大小提供反向的階梯價格,引導(dǎo)分布式光伏成為德國光伏主流。德國采用綠色電力分?jǐn)傎M方式將高額補貼成本平攤至全國用電側(cè),逐年降低上網(wǎng)電價,保障光伏可持續(xù)發(fā)展。2011 年東日本大地震引發(fā)核電危機,日本出臺42 日元/kWh 的高額電價,刺激光伏大規(guī)模發(fā)展。2013 年日本新增6.9GW 裝機容量,全球排名第二。我們認(rèn)為余電上網(wǎng)改為兜底方式有助于大幅緩解當(dāng)前國內(nèi)企業(yè)家普遍擔(dān)憂的道德風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險問題,有助于分布式光伏行業(yè)初期的健康發(fā)展。我們相信一旦政策有所修改,下半年國內(nèi)分布式光伏行業(yè)的投資熱情必將點燃,推薦關(guān)注林洋電子。