在停牌一個月后，海通集團(tuán)（600537）18日公布了資產(chǎn)重組方案。通過資產(chǎn)置換和定向增發(fā)，公司將從食品加工和進(jìn)出口企業(yè)轉(zhuǎn)變成光伏發(fā)電設(shè)備制造商，從而轉(zhuǎn)向新能源領(lǐng)域。

置入近28億資產(chǎn)

根據(jù)重組方案，海通集團(tuán)擬以截至2009年9月30日擁有的除民生村鎮(zhèn)銀行600萬股股權(quán)之外的全部資產(chǎn)及負(fù)債，預(yù)估值約6.60億元，與常州億晶光電科技有限公司股東持有的億晶光電100%股權(quán)中等值部分進(jìn)行資產(chǎn)置換。億晶光電100%股權(quán)預(yù)估值約27.99億元。

對于置入資產(chǎn)超過置出資產(chǎn)價值部分，約21.39億元，海通集團(tuán)向億晶光電股東定向發(fā)行股份進(jìn)行購買。發(fā)行數(shù)量約25700萬股，發(fā)行價格為公司停牌前20個交易日均價8.31元。

另外，億晶光電股東以取得的置出資產(chǎn)加3,000萬元現(xiàn)金，與海通集團(tuán)的原大股東陳龍海及其一致行動人進(jìn)行交換，換取存量股份5,000萬股。

增發(fā)和資產(chǎn)置換后，億晶光電股東荀建華及其一致行動人獲得的海通集團(tuán)股份比例將超過30%，海通集團(tuán)實際控制人將變更。

億晶光電設(shè)立于2003年，截至2008年12月31日，億晶光電總資產(chǎn)15.92億元，凈資產(chǎn)8.34億元，2008年實現(xiàn)凈利潤2.79億元。2006-2008年，銷售收入從人民幣1.65億元增長到27.24億元，年復(fù)合增長率306.2%，凈利潤從人民幣6,874萬元增長到2.79億元，年復(fù)合增長率達(dá)到100%。

受全球金融危機(jī)影響，2009年1-7月，億晶光電業(yè)績有所下滑，但是凈利潤仍有8,174萬元，隨著全球經(jīng)濟(jì)的逐漸好轉(zhuǎn)，其經(jīng)營狀況已經(jīng)逐步恢復(fù)至正常水平。

轉(zhuǎn)投新能源行業(yè)

海通集團(tuán)有關(guān)人士介紹，公司最近三年主營業(yè)務(wù)收入穩(wěn)定，但增長緩慢，銷售凈利率低。2008年海通集團(tuán)實現(xiàn)歸屬于母公司的凈利潤584.22萬元，較2007年下降71.49%，2009年上半年，歸屬于母公司的凈利潤已出現(xiàn)虧損達(dá)277.3萬元。

一位券商研究員分析，近年來不斷爆發(fā)農(nóng)產(chǎn)品及食品行業(yè)質(zhì)量安全事件，對農(nóng)產(chǎn)品類公司均帶來不同程度的影響。對海通集團(tuán)而言，其主營的農(nóng)產(chǎn)品出口業(yè)務(wù)更是受到質(zhì)量安全事件的較大影響，加上原材料價格上漲，導(dǎo)致主營業(yè)務(wù)利潤水平不斷下降。

另外，海通集團(tuán)參股投資的桐鄉(xiāng)房地產(chǎn)項目出現(xiàn)了較大經(jīng)營虧損，參股投資的杭州灣大橋雖在2008年5月通車，但其投資效益尚未體現(xiàn)，融資發(fā)生的財務(wù)費用仍對公司效益產(chǎn)生較大影響，在未來較長一段時間內(nèi)，公司業(yè)績恐怕難以有較大程度的實質(zhì)性提升。

億晶光電相關(guān)人士表示，公司此前曾希望通過IPO進(jìn)入資本市場，但由于IPO排隊公司較多，因此公司轉(zhuǎn)而通過重組上市。據(jù)了解，億晶光電已形成較為完善的光伏產(chǎn)業(yè)鏈，成為國內(nèi)僅有的三家擁有垂直一體化產(chǎn)業(yè)鏈且產(chǎn)能在200MW以上的太陽能電池組件生產(chǎn)企業(yè)之一。在產(chǎn)業(yè)鏈、規(guī)模、技術(shù)、市場等多方面積累了較強(qiáng)的競爭優(yōu)勢，尤其是管理團(tuán)隊有豐富的太陽能行業(yè)經(jīng)驗和管理經(jīng)驗。

重組后，海通集團(tuán)的主業(yè)將從果蔬農(nóng)產(chǎn)品加工和銷售變更為單晶硅棒、單晶硅（多晶硅）片、太陽能電池片及太陽能電池組件的生產(chǎn)及銷售。市場人士表示，如果能順利完成重組，上市公司的資產(chǎn)質(zhì)量和盈利能力將得到明顯提高。