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本周港股市場(chǎng)出了兩件令人矚目的大事，先說(shuō)第一件吧！
5月20日，漢能薄膜發(fā)電（00566）股價(jià)20分鐘內(nèi)大跌47%，漢能立即公告于10時(shí)40分停牌。次日，同為港股通今年以來(lái)超級(jí)牛股的高銀金融（00530）（同時(shí)為漢能的財(cái)務(wù)顧問(wèn)）和高銀地產(chǎn)（00283）分別下跌43.34%和40.91%。
漢能及高銀系股價(jià)的大跌，引起了國(guó)內(nèi)投資者的廣泛關(guān)注，尤其三家同作為港股通標(biāo)的而備受矚目。而同時(shí)主力做空漢能的對(duì)沖基金亦開(kāi)始浮出水面，已經(jīng)得到證實(shí)的包括辯證資本(Dilectic Capital)、萊德伍德資本(Lakewood Capital)以及多家對(duì)沖基金，參與砸盤的西方投行包括摩根士丹利、匯豐、花旗和高盛。事件的始作俑者為外資成為市場(chǎng)的共識(shí)。
但這種情緒只維持了一天，第二件令萬(wàn)眾矚目的大事件破繭而出——中國(guó)證監(jiān)會(huì)與香港證監(jiān)會(huì)于5月22日下午四點(diǎn)發(fā)布聯(lián)合公告，正式宣布開(kāi)展內(nèi)地與香港公開(kāi)募集投資基金互認(rèn)的工作。
聯(lián)合公告中對(duì)兩地資本市場(chǎng)影響巨大的核心內(nèi)容主要是：中國(guó)證監(jiān)會(huì)、香港證監(jiān)會(huì)將允許符合一定條件的內(nèi)地與香港基金，按照簡(jiǎn)易程序獲得認(rèn)可或許可，在對(duì)方市場(chǎng)向公眾投資者進(jìn)行銷售；基金互認(rèn)的初始投資額度為資金進(jìn)出各3000億元人民幣；基金互認(rèn)的正式實(shí)施時(shí)間為2015年7月1日。
這個(gè)政策的本質(zhì)其實(shí)說(shuō)穿了就一句話：即內(nèi)地投資者可以直接通過(guò)購(gòu)買香港的基金投資港股，香港投資者可以通過(guò)直接購(gòu)買大陸的基金投資A股。
這對(duì)港股市場(chǎng)而言，相當(dāng)于將現(xiàn)在2500億每年的港股通額度再擴(kuò)大一倍多，并且基金的投資標(biāo)的不受港股通標(biāo)200多只標(biāo)的的限制，可以自由的投資專業(yè)機(jī)構(gòu)認(rèn)可的任意港股市場(chǎng)標(biāo)的。
這條消息的橫空出世，徹底打消了內(nèi)地資本對(duì)漢能事件可能發(fā)酵的憂慮，消息公布前，滬指已經(jīng)大漲128點(diǎn)，恒指大漲469點(diǎn)。4點(diǎn)消息公布后，港股期指夜盤，恒生國(guó)企指數(shù)期貨繼續(xù)大漲460點(diǎn)，漲幅3.26%。
啟動(dòng)兩地基金互認(rèn)，標(biāo)志著內(nèi)地資本的正規(guī)軍，將陸續(xù)進(jìn)入港股市場(chǎng)，港股市場(chǎng)徹底A股化的趨勢(shì)，仍然繼續(xù)沿著不可逆轉(zhuǎn)的軌道在推進(jìn)。
縱使?jié)h能和高銀系公司的股價(jià)大跌，國(guó)際對(duì)沖基金在他們身上能成功獲利出局，也無(wú)法復(fù)制2011年美國(guó)對(duì)沖基金們?cè)跂|南融通事件上對(duì)美國(guó)中概股整體做空成功的案例。時(shí)間、地點(diǎn)、趨勢(shì)完全不同，不占任何天時(shí)、地利、人和的境外對(duì)沖基金未來(lái)在港股市場(chǎng)上整體興風(fēng)作浪的幾率已經(jīng)處于不斷降低的趨勢(shì)之中。內(nèi)地資本在港股市場(chǎng)上的話語(yǔ)權(quán)在一波一波的政策發(fā)酵下，處于不斷的鞏固中。
我們可以看到最近兩年港股市場(chǎng)的整體局面是，大批量的低估值小票揭竿而起，股價(jià)踏上了向A股同類公司看齊的回歸之路。甚至越來(lái)越多的低價(jià)老千股，陸續(xù)開(kāi)始“從良”，賣身給內(nèi)地資本，股價(jià)出現(xiàn)幾十倍的飛躍。對(duì)這些公司，我不做推薦，也不想點(diǎn)名，因?yàn)檫@類“從良”老千背后的不確定性很多，投資陷阱也多，我不想誤導(dǎo)人。但我們不能否認(rèn)的是，在港股A股化的大趨勢(shì)下，港股市場(chǎng)整體的生態(tài)環(huán)境，正在徹底被內(nèi)地資本的投資運(yùn)作習(xí)慣所改變。這種趨勢(shì)，根本不是幾家大型機(jī)構(gòu)在其中靠抓住幾個(gè)軟肋，進(jìn)行單點(diǎn)突破，然后復(fù)制擴(kuò)散就可以輕易逆轉(zhuǎn)的。
最近很多媒體，都在討論索羅斯在世界銀行布林頓森林會(huì)議上關(guān)于世界大戰(zhàn)的發(fā)言。很多媒體出于唯恐天下不亂和吸引眼球的天性，對(duì)此進(jìn)行了添油加醋的渲染。其實(shí)，索羅斯的發(fā)言，只是對(duì)美國(guó)政府進(jìn)行了一個(gè)恐嚇而已，目的就是希望美國(guó)政府能讓步，讓中國(guó)的貨幣加入國(guó)際貨幣基金組織的貨幣籃子。這位清醒而睿智的老人，已經(jīng)清晰的看到了中國(guó)未來(lái)將作為國(guó)際資本主要輸出國(guó)的趨勢(shì)已經(jīng)不可逆轉(zhuǎn)而做出的強(qiáng)烈呼吁而已。
連索羅斯這樣的大鱷都已經(jīng)放棄對(duì)抗中國(guó)資本輸出的大趨勢(shì)（至少是面上），選擇順勢(shì)而為，港股市場(chǎng)的其它各路非中資該如何自處呢？
可以說(shuō)，港股市場(chǎng)如今已經(jīng)事實(shí)上成為了內(nèi)地資本的主場(chǎng)。在如此清晰的大環(huán)境和趨勢(shì)下，擺在香港本地資本和外資面前的選擇或許只有3個(gè)：要么忍，忍受中國(guó)崛起后的資本輸出趨勢(shì)，自己茍且偷安；要么合作，選擇和中資合作，獲得在新趨勢(shì)下的一定的生存空間；要么滾，徹底遠(yuǎn)離這個(gè)市場(chǎng)，選擇對(duì)抗的結(jié)果，必然是被這個(gè)必然的歷史趨勢(shì)無(wú)情的碾個(gè)粉碎！
(港股那點(diǎn)事 來(lái)源：可可投資雜談)
5月20日，漢能薄膜發(fā)電（00566）股價(jià)20分鐘內(nèi)大跌47%，漢能立即公告于10時(shí)40分停牌。次日，同為港股通今年以來(lái)超級(jí)牛股的高銀金融（00530）（同時(shí)為漢能的財(cái)務(wù)顧問(wèn)）和高銀地產(chǎn)（00283）分別下跌43.34%和40.91%。
漢能及高銀系股價(jià)的大跌，引起了國(guó)內(nèi)投資者的廣泛關(guān)注，尤其三家同作為港股通標(biāo)的而備受矚目。而同時(shí)主力做空漢能的對(duì)沖基金亦開(kāi)始浮出水面，已經(jīng)得到證實(shí)的包括辯證資本(Dilectic Capital)、萊德伍德資本(Lakewood Capital)以及多家對(duì)沖基金，參與砸盤的西方投行包括摩根士丹利、匯豐、花旗和高盛。事件的始作俑者為外資成為市場(chǎng)的共識(shí)。
但這種情緒只維持了一天，第二件令萬(wàn)眾矚目的大事件破繭而出——中國(guó)證監(jiān)會(huì)與香港證監(jiān)會(huì)于5月22日下午四點(diǎn)發(fā)布聯(lián)合公告，正式宣布開(kāi)展內(nèi)地與香港公開(kāi)募集投資基金互認(rèn)的工作。
聯(lián)合公告中對(duì)兩地資本市場(chǎng)影響巨大的核心內(nèi)容主要是：中國(guó)證監(jiān)會(huì)、香港證監(jiān)會(huì)將允許符合一定條件的內(nèi)地與香港基金，按照簡(jiǎn)易程序獲得認(rèn)可或許可，在對(duì)方市場(chǎng)向公眾投資者進(jìn)行銷售；基金互認(rèn)的初始投資額度為資金進(jìn)出各3000億元人民幣；基金互認(rèn)的正式實(shí)施時(shí)間為2015年7月1日。
這個(gè)政策的本質(zhì)其實(shí)說(shuō)穿了就一句話：即內(nèi)地投資者可以直接通過(guò)購(gòu)買香港的基金投資港股，香港投資者可以通過(guò)直接購(gòu)買大陸的基金投資A股。
這對(duì)港股市場(chǎng)而言，相當(dāng)于將現(xiàn)在2500億每年的港股通額度再擴(kuò)大一倍多，并且基金的投資標(biāo)的不受港股通標(biāo)200多只標(biāo)的的限制，可以自由的投資專業(yè)機(jī)構(gòu)認(rèn)可的任意港股市場(chǎng)標(biāo)的。
這條消息的橫空出世，徹底打消了內(nèi)地資本對(duì)漢能事件可能發(fā)酵的憂慮，消息公布前，滬指已經(jīng)大漲128點(diǎn)，恒指大漲469點(diǎn)。4點(diǎn)消息公布后，港股期指夜盤，恒生國(guó)企指數(shù)期貨繼續(xù)大漲460點(diǎn)，漲幅3.26%。
啟動(dòng)兩地基金互認(rèn)，標(biāo)志著內(nèi)地資本的正規(guī)軍，將陸續(xù)進(jìn)入港股市場(chǎng)，港股市場(chǎng)徹底A股化的趨勢(shì)，仍然繼續(xù)沿著不可逆轉(zhuǎn)的軌道在推進(jìn)。
縱使?jié)h能和高銀系公司的股價(jià)大跌，國(guó)際對(duì)沖基金在他們身上能成功獲利出局，也無(wú)法復(fù)制2011年美國(guó)對(duì)沖基金們?cè)跂|南融通事件上對(duì)美國(guó)中概股整體做空成功的案例。時(shí)間、地點(diǎn)、趨勢(shì)完全不同，不占任何天時(shí)、地利、人和的境外對(duì)沖基金未來(lái)在港股市場(chǎng)上整體興風(fēng)作浪的幾率已經(jīng)處于不斷降低的趨勢(shì)之中。內(nèi)地資本在港股市場(chǎng)上的話語(yǔ)權(quán)在一波一波的政策發(fā)酵下，處于不斷的鞏固中。
我們可以看到最近兩年港股市場(chǎng)的整體局面是，大批量的低估值小票揭竿而起，股價(jià)踏上了向A股同類公司看齊的回歸之路。甚至越來(lái)越多的低價(jià)老千股，陸續(xù)開(kāi)始“從良”，賣身給內(nèi)地資本，股價(jià)出現(xiàn)幾十倍的飛躍。對(duì)這些公司，我不做推薦，也不想點(diǎn)名，因?yàn)檫@類“從良”老千背后的不確定性很多，投資陷阱也多，我不想誤導(dǎo)人。但我們不能否認(rèn)的是，在港股A股化的大趨勢(shì)下，港股市場(chǎng)整體的生態(tài)環(huán)境，正在徹底被內(nèi)地資本的投資運(yùn)作習(xí)慣所改變。這種趨勢(shì)，根本不是幾家大型機(jī)構(gòu)在其中靠抓住幾個(gè)軟肋，進(jìn)行單點(diǎn)突破，然后復(fù)制擴(kuò)散就可以輕易逆轉(zhuǎn)的。
最近很多媒體，都在討論索羅斯在世界銀行布林頓森林會(huì)議上關(guān)于世界大戰(zhàn)的發(fā)言。很多媒體出于唯恐天下不亂和吸引眼球的天性，對(duì)此進(jìn)行了添油加醋的渲染。其實(shí)，索羅斯的發(fā)言，只是對(duì)美國(guó)政府進(jìn)行了一個(gè)恐嚇而已，目的就是希望美國(guó)政府能讓步，讓中國(guó)的貨幣加入國(guó)際貨幣基金組織的貨幣籃子。這位清醒而睿智的老人，已經(jīng)清晰的看到了中國(guó)未來(lái)將作為國(guó)際資本主要輸出國(guó)的趨勢(shì)已經(jīng)不可逆轉(zhuǎn)而做出的強(qiáng)烈呼吁而已。
連索羅斯這樣的大鱷都已經(jīng)放棄對(duì)抗中國(guó)資本輸出的大趨勢(shì)（至少是面上），選擇順勢(shì)而為，港股市場(chǎng)的其它各路非中資該如何自處呢？
可以說(shuō)，港股市場(chǎng)如今已經(jīng)事實(shí)上成為了內(nèi)地資本的主場(chǎng)。在如此清晰的大環(huán)境和趨勢(shì)下，擺在香港本地資本和外資面前的選擇或許只有3個(gè)：要么忍，忍受中國(guó)崛起后的資本輸出趨勢(shì)，自己茍且偷安；要么合作，選擇和中資合作，獲得在新趨勢(shì)下的一定的生存空間；要么滾，徹底遠(yuǎn)離這個(gè)市場(chǎng)，選擇對(duì)抗的結(jié)果，必然是被這個(gè)必然的歷史趨勢(shì)無(wú)情的碾個(gè)粉碎！
(港股那點(diǎn)事 來(lái)源：可可投資雜談)
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