電力設(shè)備新能源指數(shù)一周表現(xiàn)：上周電力設(shè)備新能源指數(shù)總體上漲1.33%，強(qiáng)于上證指數(shù)，維持優(yōu)于大勢(shì)評(píng)級(jí)。

光伏：上周光伏板塊繼續(xù)上漲，光伏從政策面、制造端、電站項(xiàng)目收益率多個(gè)維度看，處于利好疊加期，持續(xù)推薦。國家支持光伏政策一直在加碼，制造端各廠商訂單很滿，從電站項(xiàng)目收益角度看，市場(chǎng)利率走低，實(shí)際提升了已建電站的價(jià)值，同時(shí)進(jìn)一步提高未來業(yè)主建設(shè)電站的積極性，光伏電站作為一個(gè)類固定收益資產(chǎn)，吸引力正不斷提升。近期電價(jià)下調(diào)討論稿對(duì)于風(fēng)電影響大，對(duì)光伏影響小，光伏成本下降空間完全能覆蓋電價(jià)下調(diào)。當(dāng)前制約行業(yè)發(fā)展最主要不利因素是限電問題，我們推薦限電不嚴(yán)重地區(qū)電站比例大的公司，推薦東方日升、曠達(dá)科技、中天科技。

新能源電池：上周板塊大幅上漲，新能源汽車?yán)谜叱掷m(xù)加碼，電池、整車、充電設(shè)施全方面推進(jìn)，行業(yè)數(shù)據(jù)持續(xù)給力，我們繼續(xù)看好新能源汽車動(dòng)力電池。同時(shí)能源互聯(lián)網(wǎng)大時(shí)代將來臨，儲(chǔ)能地位將得到空前提高，電改相關(guān)配套文件出臺(tái)后，儲(chǔ)能補(bǔ)貼政策推出概率大，建議關(guān)注南都電源、圣陽股份。

風(fēng)電：上周風(fēng)電板塊上漲，今年是風(fēng)電行業(yè)大年，年底下調(diào)電價(jià)帶來搶裝行情，制造端需求旺盛，風(fēng)電站建設(shè)如火如荼，和光伏一樣，目前行業(yè)最大問題是限電，明年風(fēng)電行業(yè)增速存在疑問，目前建議關(guān)注海上風(fēng)塔龍頭天順風(fēng)能。

核電：上周核電板塊反彈，上周中阿就建造阿根廷第四座核電站結(jié)束談判并取得“重要進(jìn)展”。核電新批項(xiàng)目、核電出口、“一路一帶”、內(nèi)陸核電啟動(dòng)預(yù)期等等利好仍在，我們認(rèn)為核電板塊仍可關(guān)注。建議關(guān)注江蘇神通、中核科技。

配網(wǎng)：上周配網(wǎng)板塊上漲幅度較大。配網(wǎng)板塊中長期投資價(jià)值高，今年四季度開始配網(wǎng)招標(biāo)就有大幅增長。隨著電改的不斷推進(jìn)，對(duì)配網(wǎng)的建設(shè)將持續(xù)展開。建議重點(diǎn)關(guān)注北京科銳、雙杰電氣。

特高壓：上周特高壓板塊保持上漲。上周國網(wǎng)會(huì)議對(duì)未來電網(wǎng)進(jìn)行布局，特高壓是重中之重，從我們了解的國網(wǎng)后續(xù)人事安排來看也是著力支持特高壓發(fā)展。每年年末年初市場(chǎng)都會(huì)有一波特高壓行業(yè)，但以前是年年低于預(yù)期，我們認(rèn)為明年特高壓將真正大規(guī)模啟動(dòng)，推薦許繼電氣、平高電氣。

風(fēng)險(xiǎn)提示：（1）行業(yè)政策執(zhí)行不到位；（2）公司業(yè)績風(fēng)險(xiǎn)。