瑞信予信義光能(00968.HK)跑贏大市評級，目標價4元。

瑞信指，信義光能現(xiàn)時是全球最大太陽能玻璃生產(chǎn)商，預(yù)期「太陽能農(nóng)場」將會成為集團新的盈利動力。2016至2018財年股息率達5%至6%，水平吸引。瑞信預(yù)計，信義光能的玻璃生產(chǎn)將在明年提升，因產(chǎn)能擴張50%至60%見效。此外，毛利率將由今年上半年的46%高位，回落至2018年的34%正常水平。

瑞信稱，信義光能玻璃業(yè)務(wù)賺錢，加上負債水平低，預(yù)測其2016至2018年間每年將增加8億至10億瓦(0.8至1.0GW)太陽能農(nóng)場產(chǎn)能。更重要的是，集團於收購事務(wù)上作價有紀律，預(yù)計2018年太陽能農(nóng)場盈利占比逾40%。