站在“新基建”風口上，“中國創(chuàng)業(yè)板第一股”青島特銳德電氣股份有限公司（以下簡稱“特銳德”）再度迎來新動作。

5月19日早間，特銳德發(fā)布公告。公司擬面向5名特定對象發(fā)行非公開股票，募資不超過8.5億元。其中3億元將用于新型箱式電力設備生產線技術改造項目。

值得一提的是，在特銳德引入的五家戰(zhàn)略投資者中，有四家與三峽集團旗下的三峽資本有關，另外一家山東鐵路發(fā)展基金有限公司（以下簡稱“山東鐵路發(fā)展基金”）則有山東國資的背景。

目前正值“新基建”被寫入政府工作報告，且引入戰(zhàn)投后“不差錢”的特銳德，接下來能否在“新基建”領域發(fā)力？

8.5億！特銳德擬引入戰(zhàn)投

5月19日早間，特銳德官方發(fā)布公告。

公司擬非公開股票募資不超過8.5億元，發(fā)行價格為15.75元/股，發(fā)行對象為三峽資本控股有限責任公司（以下簡稱“三峽資本”）、山東鐵路發(fā)展基金、三峽金石(武漢)股權投資基金合伙企業(yè)(有限合伙)（以下簡稱“三峽金石基金”）、三峽綠色產業(yè)(山東)股權投資合伙企業(yè)(有限合伙)（以下簡稱“三峽綠色基金”）、東方電氣(成都)氫能股權投資基金合伙企業(yè)(有限合伙)（以下簡稱“東方氫能基金”）等5名特定對象。

據(jù)了解，此次公開募集的8.5億元中，5.5億元將用于補充流動資金，其余3億元用于新型箱式電力設備生產線技術改造項目。

引入戰(zhàn)投目的其一是特銳德與戰(zhàn)略投資者擬充分利用各自優(yōu)勢，謀求雙方協(xié)調互補的長期共同戰(zhàn)略利益，加大在電力設備以及新能源汽車充電業(yè)務等領域的合作，提升上市公司的綜合競爭力和影響力。

此外，特銳德引入戰(zhàn)投，還可達到補充流動資金的目的，有利于緩解公司營運資金壓力，支撐未來業(yè)務發(fā)展壯大；且優(yōu)化資產負債結構，提升財務穩(wěn)健性和抗風險能力。

2017年末、2018年末、2019年末特銳德應收賬款賬面值分別為40.49億元、47.17億元和44.42億元，占總資產的比例分別為32.98%、35.30%和29.68%；存貨賬面值分別為12.41億元、9.77億元和8.89億元，占總資產的比例分別為10.11%、7.31%和5.94%。

由于公司銷售和采購賬期存在差異，隨著銷售規(guī)模的逐步擴大，公司營運資金壓力也隨之不斷增加。

另外，2017年末、2018年末、2019年末，公司短期借款規(guī)模分別為24.52億元、28.95億元和39.38億元，占負債總額的比例分別為27.30%、29.46%和34.87%；合并口徑資產負債率分別為73.15%、73.56%和75.46%，資產負債率水平較高。

較高的資產負債率水平降低了公司財務抗風險能力，從而在一定程度上限制了公司未來業(yè)務的快速發(fā)展。

值得一提的是，此次引入的五家戰(zhàn)投，四家擁有“三峽系”背景、另一家則有山東國資背景，這些企業(yè)究竟實力如何？

三峽系與山東國資入局

根據(jù)公告顯示，此次股份認購金額分別為三峽資本3億元、山東鐵路發(fā)展基金2億元、三峽金石基金2億元、三峽綠色基金1億元、東方氫能基金5000萬元。

其中，三峽資本、三峽金石基金、三峽綠色基金以及東方氫能基金同屬“三峽系”。這意味著，過去一年在資本市場“東進西拓”的三峽集團，終于將資本流向了青島。

作為A股市場新秀，三峽集團近年來發(fā)展勢頭異常兇猛。2019年起，他們已出資超50億元，取得12家上市公司及其子公司股權。其中比較知名的包括A股公司武漢控股、川投能源、廣州發(fā)展、國投電力以及H股的北控水務集團。

今年年初，三峽集團在舉牌上海環(huán)境后，擬繼續(xù)增持公司1-2%的股份。一旦增持比例達到1.8%以上，他們就將成為上海環(huán)境這家行業(yè)內龍頭企業(yè)的第二大股東。

除四家“三峽系”企業(yè)外，公司另一定增對象山東鐵路發(fā)展基金是山東鐵路投資控股集團有限公司的控股子公司，是山東省政府主導設立的專項建設基金，主要為山東省的鐵路建設進行資金籌措、鐵路投資以及資本運作，具有優(yōu)質的鐵路產業(yè)鏈資源優(yōu)勢。

再追溯控股公司山東鐵路投資控股集團的股權結構可以發(fā)現(xiàn)，其大股東為山東高速集團，具有山東省國資委背景。

值得一提的是，“三峽系”公司與山東鐵路發(fā)展基金認購成功后，有權單獨或與其他股東共同向甲方公司提名一名董事候選人，經甲方履行必要程序審議通過后，該董事候選人獲選擔任特銳德董事，參與公司經營管理。

5月18日，特銳德官方發(fā)布公告，公司獨立董事費方域近日因病不幸逝世。就此，特銳德董事會成員人數(shù)低于《公司章程》規(guī)定的董事會成員人數(shù)，同時公司獨立董事人數(shù)將少于董事會成員的三分之一。他們將根據(jù)《公司法》、《公司章程》等有關規(guī)定，盡快按照相關程序增補新的獨立董事。

作為“中國創(chuàng)業(yè)板第一股”的民營企業(yè)特銳德，通過此次定增，引入了“三峽系”和國有資本，且未來他們還會直接參與公司經營管理工作，這也將進一步壯大特銳德實力。

考慮到“新基建”在2020年青島市政府工作報告中也有所提及，“不差錢”的特銳德是否劍指新基建？

非公開發(fā)行募資瞄準新基建

在5月16日孟凡利市長作的政府工作報告中，提到了在常態(tài)化疫情防控前提下，圍繞經濟社會發(fā)展需要重點抓好的十個方面工作。

在第一項全力穩(wěn)住經濟基本盤中，提出要積極擴大有效投資。其中明確：加快總投資524億元的20個重點新基建項目建設。且在5月8日-9日舉行的創(chuàng)投風投大會中，也將“新基建”列為青島發(fā)展的重大機遇，要搶抓國家加大“新基建”投資機遇。

這意味著新基建將成為青島接下來發(fā)展的一個關鍵詞。特銳德此次定增，很難說不是看到政策上帶來的利好。

特銳德募集的金額除用于補充流動資金外，還有3億元用于新型箱式電力設備生產線技術改造項目。

根據(jù)公開資料顯示，這一改造項目擬在公司膠州工業(yè)園內建設廠房及配套生產線與研發(fā)中心，用于110kV/220kV 模塊化變電站以及海上風電預制艙式變電站、多站合一智慧配電房、新能源微網(wǎng)箱變等新型箱式電力設備產品的技術研發(fā)與生產制造。

“新基建”將為輸配電設備制造行業(yè)帶來新一輪市場空間，而全國近期也已啟動“新”一輪基建?；A設施建設的拉動以及“新基建”相關支持政策的推出將有效帶動輸配電設備制造行業(yè)的大力發(fā)展。

同時，根據(jù)《可再生能源發(fā)展“十三五”規(guī)劃》，我國要在2020年和2030年實現(xiàn)非化石能源占一次能源消費比重15%和20%的目標，這意味著以風電為代表的可再生能源將迎來發(fā)展機遇期。

且此次布局的微電網(wǎng)項目也與充電樁有所關聯(lián)，充電樁作為特銳德旗下子公司特來電的一個主營業(yè)務，同屬于新基建領域，這也有助于特銳德進一步完善公司業(yè)務架構與產品體系。

對于此次定增，特銳德表示非公開發(fā)行股票的募集資金投向，符合國家產業(yè)政策以及公司的戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃，投資項目具有良好的效益。

前有“三峽系”資本與國資入局，后有青島的政府工作報告背書，特銳德能否發(fā)揮與資本的協(xié)同效應，圓夢“新基建”？也將直接影響其后續(xù)發(fā)展走向。