對于市場較為關(guān)注的2023年新增裝機(jī)，Infolink預(yù)計2023年全球新增光伏裝機(jī)在338GW-393GW之間，中國及歐洲將貢獻(xiàn)主要裝機(jī)量。

總體而言，2023年光伏四大主要環(huán)節(jié)均有對應(yīng)的擴(kuò)產(chǎn)計劃，其中硅料及硅片環(huán)節(jié)擴(kuò)產(chǎn)增長較為明顯，整體供應(yīng)瓶頸從上游轉(zhuǎn)移至原料供應(yīng)及下游環(huán)節(jié)與終端之間的博弈。利潤流動情況表現(xiàn)為上游收窄，下游組件環(huán)節(jié)利潤穩(wěn)步回升。

硅料、硅片

上游價格劇烈波動，目前大多數(shù)硅料企業(yè)仍持看空觀點，預(yù)測短期內(nèi)價格難以看到上行空間。

硅料近期受上游挺價惜售的影響，價格觸底反彈；硅片環(huán)節(jié)誒供應(yīng)偏緊各所有所改善，價格相對穩(wěn)定；

行業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，對于硅料價格短期內(nèi)較為看空，主要原因是庫存壓力較大，且需求端修復(fù)未見起色。反之，供給端新增產(chǎn)能迅速放量，尤其是新疆、內(nèi)蒙兩地新增產(chǎn)能逐步投產(chǎn)帶動全國供給持續(xù)增加。然而，需求端仍無法匹配如此高的供給增量，“金三銀四”的消費旺季預(yù)期被現(xiàn)實證偽，行業(yè)整體仍將處于過剩階段。不過也有少部分硅料企業(yè)保持樂觀，對短期內(nèi)價格保持看多想法，他們認(rèn)為當(dāng)下庫存處于相對“合理”的位置，部分鋁合金廠已有按照當(dāng)前價格提前下單的操作，后續(xù)云南地區(qū)減產(chǎn)將會是的攻擊與需求間再次實現(xiàn)平衡。

對于2023年硅料價格的變化趨勢，Infolink則認(rèn)為硅料價格前高后低，硅片供給過剩將帶動價格回落。就短期而言，一季度主要矛盾在硅料頭部企業(yè)與硅片企業(yè)間的談判和博弈手段，短期與基本面脫離幅度較大，但提出短期波動，全年硅料整體趨勢仍以下行為主。未來N型硅片的有效產(chǎn)能將受到多方面制約，包括輔材供應(yīng)及企業(yè)的學(xué)習(xí)曲線等。

組件

2022年，在碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo)引領(lǐng)和全球清潔能源加速應(yīng)用背景下，中國光伏產(chǎn)業(yè)總體實現(xiàn)高速增長。中國光伏協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，2022年，全國組件產(chǎn)量達(dá)到288.7GW，同比增長58.8%。隨著光伏組件各大廠商持續(xù)擴(kuò)增產(chǎn)能，預(yù)計未來產(chǎn)量將繼續(xù)增長，到2023年組件產(chǎn)量將達(dá)到433.1GW。

據(jù)企查查數(shù)據(jù)顯示，目前我國現(xiàn)存光伏組件企業(yè)83755家。從2017-2023年企業(yè)注冊情況來看，企業(yè)注冊量呈現(xiàn)先減少后增長的趨勢。2022年中國光伏組件企業(yè)注冊量最高，達(dá)到14938家，較2020年增長22.83%。截止2023年2月底，中國光伏組件行業(yè)新增企業(yè)注冊量達(dá)2194家。

2022年，隨著下游應(yīng)用端對于雙面發(fā)電組件發(fā)電增益的認(rèn)可，雙面組件市場占比達(dá)到40.4%。預(yù)計到2024年，雙面組件將超過單面組件成為市場主流。

目前來看，組件價格短期維穩(wěn)，預(yù)計3月終端需求提升后將提振組件價格。隨著上游降價，預(yù)計2023年下半年，組件價格下跌幅度加大，同時N型組件與P型組件之間的價差將小幅收窄。

電池片

羅博特科近期接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時表示，根據(jù)目前光伏電池片行業(yè)的公開信息和公司從客戶端摸排的信息來看，關(guān)注到今年光伏電池行業(yè)將會持續(xù)保持一個高速增長的態(tài)勢。

其中，電池技術(shù)發(fā)展呈現(xiàn)出N型快速擴(kuò)張態(tài)勢，TOPCon將成為下一代新電池技術(shù)的主流趨勢。據(jù)統(tǒng)計，2022年TOPCon電池產(chǎn)能已達(dá)到81GW，到2023年底其預(yù)計產(chǎn)能將超過450GW，出貨占比有望提升到30%。2023年將是光伏Topcon的擴(kuò)產(chǎn)大年，行業(yè)估計擴(kuò)產(chǎn)規(guī)模將超過200GW水平，樂觀估計有接近300GW的擴(kuò)產(chǎn)規(guī)模。

2023年電池片后續(xù)分化趨勢將增強(qiáng)，自三月起電池片價格將會緩慢下跌，供應(yīng)短期偏緊為主，后續(xù)價格將會順勢反彈。大尺寸硅片、n型電池技術(shù)占比快速提升：在硅片端，182mm+210mm尺寸在2021年占比45%，2022年占比82.8%，預(yù)計2023年預(yù)計占比將達(dá)93.2%；TOPCon和異質(zhì)結(jié)電池市場在2021年占比為3%，2022年占比為8.9%，2023年預(yù)計達(dá)到21.1%。

輔材

今年以來，在高純石英砂漲價帶動下，光伏輔材產(chǎn)業(yè)鏈也開啟漲價模式。最新數(shù)據(jù)顯示，高純石英砂均價為7.5萬元/噸，已較2月23日5萬元/噸的價格上漲2.5萬元/噸。其下游32寸石英坩堝售價也漲至1.3萬元/只，是往年同期的3倍多。

作為光伏組件中不可或缺的部分，光伏裝機(jī)需求旺盛，帶動輔材產(chǎn)業(yè)鏈蓬勃發(fā)展。光伏輔材需求短期有彈性、長期有空間。分析師測算2022-2025年玻璃/膠膜/背板/鋁邊框/接線盒/焊帶的需求復(fù)合增速將分別達(dá)到26%/23%/16%/23%/22%/21%。從短期來看，預(yù)計2023年硅料實際產(chǎn)出能夠支撐400GW以上的組件出貨，較2022年增長40%以上，2023年組件輔材需求彈性可期。

輔材企業(yè)將確定性受益光伏行業(yè)裝機(jī)需求高速增長，未來的成長空間已經(jīng)充分打開。

2022 年高純石英砂需求量達(dá)6.45萬噸。根據(jù)CPIA及有關(guān)數(shù)據(jù)測算，預(yù)計2022-2024年全球新增裝機(jī)需求分別為250、350、455GW，N型硅片占比為15%、25%、35%。假設(shè)硅片產(chǎn)量容配比為1.2，則硅片需求量為300、420、546GW。假設(shè)P型硅片每100GW需要耗費2萬噸高純石英砂，N型硅片每100GW需要耗費3萬噸高純石英砂，對應(yīng)高純石英砂總需求量分別為6.45、9.45、12.83萬噸。

據(jù)統(tǒng)計，尤尼明（“矽比科”）及TQC在2022年產(chǎn)量預(yù)計為2.5萬噸，TQC2023年將新增0.6萬噸產(chǎn)量；而尤尼明暫無擴(kuò)產(chǎn)計劃，且主要用于半導(dǎo)體；對于石英股份，預(yù)計2023年銷量可以達(dá)4.8萬噸；國內(nèi)其他企業(yè)2023年可供給0.5萬噸。根據(jù)測算，2022~2024年高純石英砂供給缺口約為2.93萬噸。

未來，全球光伏產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展瓶頸將轉(zhuǎn)向輔材環(huán)節(jié)，其中粒子、石英砂以及IGBT等環(huán)節(jié)可能會造成短缺的情況。