2023年結(jié)束，PERC技術(shù)路線如舊時代的蒸汽火車完成最后一次歸站鳴笛。

20世紀80年代，澳洲新南威爾士大學(xué)的MartinGreen研究組在其他機構(gòu)的錯愕中，宣布發(fā)現(xiàn)PERC電池結(jié)構(gòu)，22.8%的超強實驗室電池效率引爆了世界對光伏未來的預(yù)期。

要知道，彼時各技術(shù)路線實驗室效率普遍不超過20%，例如銅銦錫、道碲化鎘（CdTe）（CIS）太陽能電池效率分別僅有18.8%、16.4%。不過，因為量產(chǎn)問題，PERC技術(shù)路線也只能蟄伏數(shù)十年。

2016年，PERC由于出色的光轉(zhuǎn)效率和成本優(yōu)勢，從幕后走到臺前。2018年，在531新政與設(shè)備供應(yīng)商大戰(zhàn)后，BSF技術(shù)路線時代走向終結(jié)，PERC產(chǎn)品迎來飛速發(fā)展的黃金時代。五年時間，PERC使得彼時押注的廠商穩(wěn)居行業(yè)頭部。

然而隨著以TOPCon為代表的N型電池技術(shù)快速降本，PERC到了讓路之時，產(chǎn)品價格、市占比、光轉(zhuǎn)率幾座曾壓在BSF技術(shù)路線上的大山，如今壓在了PERC技術(shù)路線上。

從新建產(chǎn)能角度看，在2023發(fā)生的百億投資擴產(chǎn)中，沒有PERC的身影，PERC路線的生命力已經(jīng)消匿，如何處理舊有PERC產(chǎn)能成為企業(yè)的重要規(guī)劃。

崎嶇退場路

巨額數(shù)字的產(chǎn)能包袱注定PERC退場不體面。

PERC作為近幾年的主流產(chǎn)品，產(chǎn)能遍布各企業(yè)。據(jù)統(tǒng)計通威PERC電池片產(chǎn)能已經(jīng)高達60gw+，愛旭、中潤光能、潤揚股份則分別在36GW、24GW和25GW。

而龍頭廠商的PERC電池產(chǎn)能更為不容忽略。例如，晶科能源表示，到2023年末，公司電池片產(chǎn)能將達75GW，其中，N型TOPCon電池產(chǎn)能占比超70%。不過，晶科在年中再次上調(diào)電池產(chǎn)能，新目標(biāo)為90GW；天合光能表示，預(yù)計到2023年底，電池年產(chǎn)能將達到75GW,TOPCon產(chǎn)能將達到40GW。

值得注意的是，其中顯然包含了能夠轉(zhuǎn)換為TOPCon的PERC產(chǎn)能，2021年末TOPCon量產(chǎn)前夕，天合光能電池產(chǎn)能已經(jīng)達到35GW。

盡管PERC的電池轉(zhuǎn)換效率不及TOPCon，但由于PERC龐大的產(chǎn)能規(guī)模，依然在部分細分市場占據(jù)優(yōu)勢。真正讓PERC快速出局的是，N型價格背刺。

過去很長一段時間里，PERC是暢銷、賺錢的代名詞。

隨著N型電池、組件進入行業(yè)視線，PERC依然憑借規(guī)模以及供應(yīng)鏈優(yōu)勢具備相當(dāng)?shù)膬r格優(yōu)勢。在此之前，PERC幾乎獨霸市場。2022年電池出貨市占比顯示，PERC高達91.11%、TOPCON僅有6.29%。在PERC暢銷期間，光伏企業(yè)達成了市值巔峰。

令PERC廠商憂郁的是，2023年N型組件價格跌速過快，由年初接近2元每瓦的價格一路下滑至1.03元每瓦。

要知道，同尺寸雙玻PERC組件價格也有0.98元每瓦，這也就意味著兩種技術(shù)路線組件價差只有0.05元每瓦。

從轉(zhuǎn)換效率的角度考慮，N型產(chǎn)品對應(yīng)用端吸引力已經(jīng)超越了P型。2023年各企業(yè)發(fā)布的電池轉(zhuǎn)換效率顯示，龍頭企業(yè)的TOPCon產(chǎn)品普遍超過了25%，例如光伏新秀鈞達股份高達25.5%，晶澳科技、晶科能源分別達到25.6%和25.7%。PERC電池的最高轉(zhuǎn)效率由隆基掌握，不過也僅有24.2%。組件端，PERC轉(zhuǎn)換效率也普遍距TOPCon產(chǎn)品有1%以上的差距。

另外，曾有業(yè)內(nèi)人士指出，即便差價達到0.15元每瓦，TOPCon產(chǎn)品依然具備較高的投資收益率。這意味著在5分每瓦的價差中，下游應(yīng)用端PERC變得幾乎毫無競爭力。

研究機構(gòu)普遍呈悲觀態(tài)度。2023年，n型電池市場占比迅速提升至25%左右。2023年年末，央企招標(biāo)中n型組件占比已經(jīng)超過70%。

劇烈反差，敲響光伏企業(yè)技術(shù)路線轉(zhuǎn)型警鐘。

追問出路

落寞的市場，讓PERC在2023年為企業(yè)帶來了計提減值之痛。

大批量光伏企業(yè)拋出了計提減值公告，例如隆基在上半年計提減值數(shù)額超過20億元，晶科能源超過13億元，天合光能超過10億元。

巨額數(shù)字的計提減值準備對企業(yè)帶來了巨大沖擊，PERC產(chǎn)線已經(jīng)到了垂暮之年。關(guān)停產(chǎn)線卻并非最優(yōu)解。例如，中國平煤神馬控股集團有限公司旗下的易成新能在近期接受調(diào)研中表示，將結(jié)合市場變化情況，適時把目前的PERC產(chǎn)能逐步升級為轉(zhuǎn)換效率高、提升空間大的TOPCon和BC電池技術(shù)。

大批擁有PERC產(chǎn)線的企業(yè)把希望寄托在改造上。根據(jù)券商研報信息顯示，PERC產(chǎn)線可以直接增加工序，變?yōu)門OPCon產(chǎn)線。也就是將磷擴散改為硼擴散，增加隧穿氧化層，沉積多晶硅的制備步驟，沉積摻雜n+非晶硅或微晶硅層，取消激光開槽。

然而，從產(chǎn)品良率和改造成本來看，并非所有PERC產(chǎn)線都能改造成為TOPCon產(chǎn)線。除了頭部企業(yè)在2021年左右開始重點關(guān)注TOPCon技術(shù)路線，在新建PERC產(chǎn)線中預(yù)留改造空間，可以順利改造，更多產(chǎn)能由于改造費用并不菲薄，不具備改造價值。有數(shù)據(jù)顯示，PERC電池產(chǎn)線單GW投資在1.5億-2.0億元，升級為TOPCon產(chǎn)線需要6000萬-8000萬元。

另外，TOPCon目前已有同質(zhì)化競爭趨勢，改造后的產(chǎn)線是否有競爭優(yōu)勢也是難點。隆基綠能選擇BC技術(shù)路線也出于此考慮。

鐘寶申曾經(jīng)在2023年談道：“今年年底或明年上半年，大概有400-500 GW的TOPCon產(chǎn)能投向市場，投資收益壓力非常大。”

PERC退場，誰獲利？

PERC的清退重申了光伏的快速技術(shù)迭代邏輯。回望過去，幾乎每隔三年就會出現(xiàn)新的迭代路線，引領(lǐng)光伏向更高效率和更低價格方向發(fā)展。

無論是單晶革命、大尺寸變革、PERC時代，還是N型崛起，最終都指向下游市場的繁榮。產(chǎn)能過剩是技術(shù)迭代陣痛，也是利好裝機的信號。

光伏產(chǎn)品價格深刻影響著裝機熱度。例如，2021年的高價壓低裝機預(yù)期。是年年中，硅片、電池、組件產(chǎn)能超量增長，同比增長超50%，其中硅片產(chǎn)量165GW、電池產(chǎn)量147GW、組件產(chǎn)量130GW。

然而硅料產(chǎn)能增長緩慢，僅36萬噸，同比增長24.1%。

供需錯配之下，硅料價格翻倍猛增，一度突破20萬元每噸大關(guān)。承擔(dān)全產(chǎn)業(yè)鏈成本的組件產(chǎn)品價格則一度高達2.3元每瓦。在價格威逼下，光伏協(xié)會提出下調(diào)裝機預(yù)期的決定，由55-65GW到45-55GW。

與之相對應(yīng)的是，2023年12月中國光伏行業(yè)多次上調(diào)2023年裝機預(yù)期，中國光伏新增裝機由95-120GW先上調(diào)到120GW-140GW，最終又上調(diào)到160GW-180GW。

PERC退場，引發(fā)的TOPCon產(chǎn)能競爭看似只有頭部大廠打得熱鬧，但卻有些“醉翁之意不在酒”。

TOPCon技術(shù)壁壘較高，生產(chǎn)工序復(fù)雜，需要更為深厚的技術(shù)、經(jīng)驗積累，才能維持較高的轉(zhuǎn)換效率、良率。

今年以來，光伏的融資環(huán)境歸于平淡，融資困難二三線企業(yè)缺錢少糧，無力推進TOPCon產(chǎn)能建設(shè)，即將被清退出局，裁員，減產(chǎn)成為必選項。