1月24日，特斯拉公布了2023年度財(cái)報(bào)。其中提到，預(yù)計(jì)2024年汽車(chē)業(yè)務(wù)增速將低于2023年，導(dǎo)致股票大跌。其實(shí)業(yè)內(nèi)沒(méi)有注意到，特斯拉的儲(chǔ)能業(yè)務(wù)正呈現(xiàn)全面爆發(fā)之勢(shì)，而且預(yù)期增速將全面超過(guò)新能源汽車(chē)！

一年14.7GWh 儲(chǔ)能爆發(fā)

今年的儲(chǔ)能業(yè)務(wù)，特斯拉交出了最亮眼的成績(jī)單。2023年特斯拉儲(chǔ)能新增裝機(jī)量達(dá)到14.7GWh，同比增長(zhǎng)125%、相當(dāng)于翻了一倍，而發(fā)電和儲(chǔ)能業(yè)務(wù)毛利潤(rùn)在2023年幾乎翻了四倍、從2022年的2.88億元達(dá)到了2023年的11.41億美元。

具體來(lái)看，2023年特斯拉的發(fā)電及儲(chǔ)能業(yè)務(wù)營(yíng)收60.35億美元，同比增長(zhǎng)54%；增速高于其他業(yè)務(wù)的37%。尤其2023年第四季度，特斯拉營(yíng)收下降至21億美元、同比下滑，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率為8.2%。

不過(guò)仔細(xì)看來(lái)，特斯拉2023年各季度的儲(chǔ)能裝機(jī)量一直波動(dòng)，四季度儲(chǔ)能裝機(jī)量下降至3.2 GWh。特斯拉表示，受到物流和全球分布的項(xiàng)目交付影響，預(yù)期未來(lái)裝機(jī)量仍將繼續(xù)波動(dòng)，但未來(lái)12個(gè)月內(nèi)將保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

近年來(lái)，特斯拉全年汽車(chē)交付量始終保持50%的增長(zhǎng)率。然而2023年全年，經(jīng)過(guò)多輪降價(jià)促銷(xiāo)，特斯拉完成新能源汽車(chē)交付180.8581萬(wàn)輛、同比增長(zhǎng)38%，勉強(qiáng)完成全年180萬(wàn)輛交付目標(biāo)。

而且此次四季度財(cái)報(bào)會(huì)上，特斯拉沒(méi)有像往年慣例、制定2024年交付目標(biāo)，而是強(qiáng)調(diào)“公司將把重心放在研發(fā)下一代汽車(chē)上，因此2024年的車(chē)輛增速將明顯低于2023年?！蹦壳疤厮估?jì)劃在德克薩斯州推出新一代汽車(chē)產(chǎn)品。

隨著儲(chǔ)能市場(chǎng)的快速增長(zhǎng)，儲(chǔ)能極有可能超越新能源汽車(chē)業(yè)務(wù)成為特斯拉的主要業(yè)務(wù)，而特斯拉也將成為名符其實(shí)的能源企業(yè)。

不過(guò)，特斯拉其實(shí)在儲(chǔ)能的霸主地位也已經(jīng)不穩(wěn)。在特斯拉不斷成長(zhǎng)時(shí)、其競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手也在不斷變強(qiáng)。

特斯拉“較勁”中國(guó)

在2023年，特斯拉研發(fā)費(fèi)用39.69億美元，這也是特斯拉研發(fā)費(fèi)用投入最高的一年。但隨著國(guó)際局勢(shì)動(dòng)蕩，特斯拉所面臨的風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越多。

2023年第四季度，特斯拉全球新能源汽車(chē)銷(xiāo)冠身份已經(jīng)被比亞迪全面超越，而在儲(chǔ)能方面，特斯拉的全球裝機(jī)冠軍身份也在2022年度被中國(guó)企業(yè)陽(yáng)光電源取代。

兩大業(yè)務(wù)最強(qiáng)勁的對(duì)手都來(lái)自中國(guó)，也是一種必然。無(wú)論新能源汽車(chē)，還是電力儲(chǔ)能設(shè)備，核心部件都是電池，而中國(guó)的全產(chǎn)業(yè)鏈布局，幾乎把控了從核心材料到電池包的全球市場(chǎng)。

德國(guó)工廠罷工尚未平息，近期又有消息稱(chēng)，因零部件運(yùn)輸受限、特斯拉不得不關(guān)停部分工廠，甚至將通過(guò)中國(guó)企業(yè)獲取更多零部件貨源。中國(guó)，已成為特斯拉未來(lái)發(fā)展中不可或缺的對(duì)手兼伙伴。

更讓特斯拉難受的是，中國(guó)儲(chǔ)能企業(yè)正在圍獵海外市場(chǎng)。

此前，特斯拉幾乎拿下全北美的家用儲(chǔ)能市場(chǎng)，并將業(yè)務(wù)拓展至澳大利亞甚至德國(guó)、英國(guó)，開(kāi)始利用其新能源汽車(chē)、儲(chǔ)能、充電樁構(gòu)建虛擬電廠參與售電業(yè)務(wù)。然而在過(guò)去兩年，歐洲戶儲(chǔ)市場(chǎng)被眾多中國(guó)企業(yè)瘋搶?zhuān)绕?023年德國(guó)戶儲(chǔ)降溫之時(shí)，部分中國(guó)企業(yè)為清除庫(kù)存而降價(jià)折價(jià)銷(xiāo)售，其實(shí)對(duì)海外品牌也造成不小的壓力。僅以美國(guó)為例，2023年，特斯拉家儲(chǔ)市場(chǎng)份額逐漸被瓜分，一家獨(dú)大的局面正被中國(guó)企業(yè)改變。

但與中國(guó)企業(yè)集中進(jìn)軍海外市場(chǎng)不同，特斯拉卻在高調(diào)反向進(jìn)軍中國(guó)市場(chǎng)。此前特斯拉在國(guó)內(nèi)建設(shè)的超充站，已有特斯拉家用儲(chǔ)能產(chǎn)品的應(yīng)用。

2023年末，特斯拉在美國(guó)本土以外的首個(gè)儲(chǔ)能超級(jí)工廠，宣布落戶上海臨港新片區(qū)，未來(lái)將生產(chǎn)超大型商用儲(chǔ)能系統(tǒng)Megapack，初期規(guī)劃年產(chǎn)可達(dá)1萬(wàn)臺(tái)，儲(chǔ)能規(guī)模近40GWh，目標(biāo)供應(yīng)范圍覆蓋全球市場(chǎng)。這一布局“未來(lái)賽道”的工廠計(jì)劃在2024年內(nèi)投產(chǎn)。

毛利率走低 營(yíng)收持續(xù)下降

財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2023年，特斯拉全年?duì)I收為967.73億美元，創(chuàng)歷史新高。但增速方面，2023年同比增長(zhǎng)19%、對(duì)比2022年全年增幅51%，可以看出，特斯拉收入增長(zhǎng)明顯放緩。第四季度總收入251.67億美元、同比增長(zhǎng)3%，低于市場(chǎng)預(yù)期的256億美元。

毛利率方面，從季度表現(xiàn)來(lái)看，自2022年第三季度以來(lái)，特斯拉的毛利率呈下降趨勢(shì)，2023年四個(gè)季度更是持續(xù)走低，毛利率分別為 19.3%、18.2%、17.9%、17.6%，年度毛利率為18.2%、同比下降7.35%，為2019年后的最低值。

特斯拉方面稱(chēng)，價(jià)格和組合降低了車(chē)輛平均售價(jià)，由人工智能和其他研發(fā)項(xiàng)目驅(qū)動(dòng)的運(yùn)營(yíng)費(fèi)用增加等因素影響了2023年特斯拉的營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)。

但是儲(chǔ)能明顯是利潤(rùn)點(diǎn)，未來(lái)上海儲(chǔ)能工廠投產(chǎn)，或許也會(huì)帶來(lái)新一輪增長(zhǎng)。