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改革引入民資，長線選光伏股/林瑞芬
中港股市牛皮，乏善足陳，恒指昨收報22,562，升53點；國指收報9,940，升35點；大市成交額只有503億港元。中國內(nèi)地經(jīng)濟低迷，大市指數(shù)跟著走，不會有好大驚喜，但又有經(jīng)濟底線，市場也有底線，悶局一場。幸中國第二季以來續(xù)發(fā)功，令市場存結(jié)構(gòu)性機遇，悶市中起碼都有些聚焦點。
國務(wù)院又公布在基礎(chǔ)設(shè)施等領(lǐng)域推出一批鼓勵社會資本參與的項目，并首批推出80個示范專案面向社會公開招標(biāo)，包括鐵路、港口等交通基礎(chǔ)設(shè)施，新一代資訊基礎(chǔ)設(shè)施，重大水電、風(fēng)電、光伏發(fā)電等清潔能源工程，油氣管網(wǎng)及儲氣設(shè)施、現(xiàn)代煤化工和石化產(chǎn)業(yè)基地等方面，以鼓勵和釋放民間投資動力。下一步，將推動油氣勘查、公用事業(yè)、水利、機場等領(lǐng)域擴大向社會資本開放。從此舉看，著力點在于通過簡政放權(quán)，來打破除壟斷優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)，激活民間經(jīng)濟活動，以“國退民進(jìn)”來漸進(jìn)經(jīng)濟轉(zhuǎn)型。中國內(nèi)地壟斷行業(yè)逐步開放民企投入，不可能一步到位，但有開始好過無，顯示中國改革的決心。
跟國策買股，是有較高取勝機會，但必贏，又往往未必。因為國策一來，市場往往炒過龍，等之后才來修正，如早年的鐵路基建股；而個別企業(yè)亦有質(zhì)素高低之分，跟國策齊炒很易炒錯股，投資者對國策受惠股可謂又愛又恨！分析國退民進(jìn)受惠股，基本上，目前來講，只能捕捉到個大概，實質(zhì)，還要看之后企業(yè)可否在社會公開招標(biāo)過程中獲得到合約，無疑有點考眼光，有賭博成分，故只宜小注。因上述重大工程項目，光伏發(fā)電工程如獲得更多的開放，建議可以留意信義光能 ；而一向較為看好的興業(yè)太陽能 也是心水選擇。
信義玻璃在玻璃業(yè)上發(fā)展多年，掌握汽車、建筑玻璃用技術(shù)；而信義光能去年獨立上市，專攻太陽能玻璃，一脈相承，在建設(shè)太陽能發(fā)電廠也累積一定的技術(shù)，有力爭取。信義光能早前落實在安徽的兩個發(fā)電場項目，將增加該公司總光伏發(fā)電量至250MW。據(jù)里昂最新公布報告中認(rèn)為這可能是信義光能在省內(nèi)擁龐大的生產(chǎn)基地，與當(dāng)?shù)卣哂辛己玫暮献麝P(guān)系，以及具強執(zhí)行力，因其在當(dāng)?shù)厣a(chǎn)基地有成功的屋頂太陽能系統(tǒng)有關(guān)。
里昂相信，集團(tuán)在廣東、遼寧、天津、四川（其中信義集團(tuán)公司擁有生產(chǎn)基地）都有廠房或管理項目，也有機會爭取到太陽能發(fā)電工程項目。各省為了達(dá)成2014年度太陽能發(fā)電安裝目標(biāo)，審批或建設(shè)籌備最遲于今年中開始，故未來2個月，潛伏爭取到合約的機遇，對信義光能也起刺激作用。
華能今年盈利增長無難度/余少文
中港股市迷失方向，市場焦點放在首季業(yè)績身上，盈利好過預(yù)期的華能國際 獲大行力撐。由于煤價見近5年低位，華能今年盈利增長無難度。中國內(nèi)地股市昨日反彈乏力，國企指數(shù)亦未能重上一萬點，全日只升35點，收報9,940點，成交額92億港元，只有40%多主板H股可以隨指數(shù)上升；而紅籌指數(shù)升3點，收報4,164點，成交額48億港元。由于4月將結(jié)束，在中國內(nèi)地有A股的H股，未來數(shù)日有大量季度業(yè)績公布。華能今年首季盈利表現(xiàn)較好，賺36.8億人民幣，每股盈利0.26人民幣，若然今年余下3個季度業(yè)務(wù)沒有太大變化，全年盈利可以高于彭博綜合證券商預(yù)測的0.8人民幣。
華能業(yè)績好，獲大部分證券商力撐，目標(biāo)價由8.2港元至11.1港元不等，即使投資評級定為“中性”的美銀美林，目標(biāo)價也有8.4港元，給予“買入”評級的野村訂下的目標(biāo)價為8.2港元，也較昨日收市價7.88港元高出4%。而證券商給予華能目標(biāo)價平均值約9.5港元，以昨日收市價計算，潛在升幅約21%。其實，去年下半年指出，火力發(fā)電為主的電力股，經(jīng)過2年盈利急升后，2014年盈利增長將會放緩。擔(dān)心中國會按煤電聯(lián)動政策，今年下調(diào)電價，目前雖未見動作，煤價卻持續(xù)下跌，成為華能首季盈利好過預(yù)期的原因。中國煤炭價格指數(shù)由去年底的161.8點降至今年3月底153.8點，野村指華能期內(nèi)每單位燃料成本按年下跌5.4%及按季下跌0.6%。
隨著煤價指數(shù)到上周降至150.9點，是近5年低位，相信包括華能在內(nèi)以火電為主的電力股，第二季盈利市值得憧憬，除非中國下調(diào)電價，否則優(yōu)勢會繼續(xù)傾斜電力股，煤炭股則繼續(xù)受壓。由于煤價低處未算低，煤炭股今年上半年業(yè)績沒有保證，加上市場經(jīng)驗是不買當(dāng)頭跌，煤炭股只宜觀望。
至于火電為主的電力股，只要煤價下跌，中國又不下調(diào)電價，今年盈利增長難度不大，是否值得追捧，因為中國積極推動清潔能源，近日推出80個項目，包括水電、風(fēng)電、光伏發(fā)電等清潔能源，寧可候低捧華能新能源 、大唐新能源 、龍源電力 、華電福新 、新天綠色能源 等環(huán)保概念電力股，以及受惠清潔能源工程的電力設(shè)備股，至少受惠中國政策扶持。另外，模擬組合昨日按策略減持1,000股中國移動 。(B06)
中港股市牛皮，乏善足陳，恒指昨收報22,562，升53點；國指收報9,940，升35點；大市成交額只有503億港元。中國內(nèi)地經(jīng)濟低迷，大市指數(shù)跟著走，不會有好大驚喜，但又有經(jīng)濟底線，市場也有底線，悶局一場。幸中國第二季以來續(xù)發(fā)功，令市場存結(jié)構(gòu)性機遇，悶市中起碼都有些聚焦點。
國務(wù)院又公布在基礎(chǔ)設(shè)施等領(lǐng)域推出一批鼓勵社會資本參與的項目，并首批推出80個示范專案面向社會公開招標(biāo)，包括鐵路、港口等交通基礎(chǔ)設(shè)施，新一代資訊基礎(chǔ)設(shè)施，重大水電、風(fēng)電、光伏發(fā)電等清潔能源工程，油氣管網(wǎng)及儲氣設(shè)施、現(xiàn)代煤化工和石化產(chǎn)業(yè)基地等方面，以鼓勵和釋放民間投資動力。下一步，將推動油氣勘查、公用事業(yè)、水利、機場等領(lǐng)域擴大向社會資本開放。從此舉看，著力點在于通過簡政放權(quán)，來打破除壟斷優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)，激活民間經(jīng)濟活動，以“國退民進(jìn)”來漸進(jìn)經(jīng)濟轉(zhuǎn)型。中國內(nèi)地壟斷行業(yè)逐步開放民企投入，不可能一步到位，但有開始好過無，顯示中國改革的決心。
跟國策買股，是有較高取勝機會，但必贏，又往往未必。因為國策一來，市場往往炒過龍，等之后才來修正，如早年的鐵路基建股；而個別企業(yè)亦有質(zhì)素高低之分，跟國策齊炒很易炒錯股，投資者對國策受惠股可謂又愛又恨！分析國退民進(jìn)受惠股，基本上，目前來講，只能捕捉到個大概，實質(zhì)，還要看之后企業(yè)可否在社會公開招標(biāo)過程中獲得到合約，無疑有點考眼光，有賭博成分，故只宜小注。因上述重大工程項目，光伏發(fā)電工程如獲得更多的開放，建議可以留意信義光能 ；而一向較為看好的興業(yè)太陽能 也是心水選擇。
信義玻璃在玻璃業(yè)上發(fā)展多年，掌握汽車、建筑玻璃用技術(shù)；而信義光能去年獨立上市，專攻太陽能玻璃，一脈相承，在建設(shè)太陽能發(fā)電廠也累積一定的技術(shù)，有力爭取。信義光能早前落實在安徽的兩個發(fā)電場項目，將增加該公司總光伏發(fā)電量至250MW。據(jù)里昂最新公布報告中認(rèn)為這可能是信義光能在省內(nèi)擁龐大的生產(chǎn)基地，與當(dāng)?shù)卣哂辛己玫暮献麝P(guān)系，以及具強執(zhí)行力，因其在當(dāng)?shù)厣a(chǎn)基地有成功的屋頂太陽能系統(tǒng)有關(guān)。
里昂相信，集團(tuán)在廣東、遼寧、天津、四川（其中信義集團(tuán)公司擁有生產(chǎn)基地）都有廠房或管理項目，也有機會爭取到太陽能發(fā)電工程項目。各省為了達(dá)成2014年度太陽能發(fā)電安裝目標(biāo)，審批或建設(shè)籌備最遲于今年中開始，故未來2個月，潛伏爭取到合約的機遇，對信義光能也起刺激作用。
華能今年盈利增長無難度/余少文
中港股市迷失方向，市場焦點放在首季業(yè)績身上，盈利好過預(yù)期的華能國際 獲大行力撐。由于煤價見近5年低位，華能今年盈利增長無難度。中國內(nèi)地股市昨日反彈乏力，國企指數(shù)亦未能重上一萬點，全日只升35點，收報9,940點，成交額92億港元，只有40%多主板H股可以隨指數(shù)上升；而紅籌指數(shù)升3點，收報4,164點，成交額48億港元。由于4月將結(jié)束，在中國內(nèi)地有A股的H股，未來數(shù)日有大量季度業(yè)績公布。華能今年首季盈利表現(xiàn)較好，賺36.8億人民幣，每股盈利0.26人民幣，若然今年余下3個季度業(yè)務(wù)沒有太大變化，全年盈利可以高于彭博綜合證券商預(yù)測的0.8人民幣。
華能業(yè)績好，獲大部分證券商力撐，目標(biāo)價由8.2港元至11.1港元不等，即使投資評級定為“中性”的美銀美林，目標(biāo)價也有8.4港元，給予“買入”評級的野村訂下的目標(biāo)價為8.2港元，也較昨日收市價7.88港元高出4%。而證券商給予華能目標(biāo)價平均值約9.5港元，以昨日收市價計算，潛在升幅約21%。其實，去年下半年指出，火力發(fā)電為主的電力股，經(jīng)過2年盈利急升后，2014年盈利增長將會放緩。擔(dān)心中國會按煤電聯(lián)動政策，今年下調(diào)電價，目前雖未見動作，煤價卻持續(xù)下跌，成為華能首季盈利好過預(yù)期的原因。中國煤炭價格指數(shù)由去年底的161.8點降至今年3月底153.8點，野村指華能期內(nèi)每單位燃料成本按年下跌5.4%及按季下跌0.6%。
隨著煤價指數(shù)到上周降至150.9點，是近5年低位，相信包括華能在內(nèi)以火電為主的電力股，第二季盈利市值得憧憬，除非中國下調(diào)電價，否則優(yōu)勢會繼續(xù)傾斜電力股，煤炭股則繼續(xù)受壓。由于煤價低處未算低，煤炭股今年上半年業(yè)績沒有保證，加上市場經(jīng)驗是不買當(dāng)頭跌，煤炭股只宜觀望。
至于火電為主的電力股，只要煤價下跌，中國又不下調(diào)電價，今年盈利增長難度不大，是否值得追捧，因為中國積極推動清潔能源，近日推出80個項目，包括水電、風(fēng)電、光伏發(fā)電等清潔能源，寧可候低捧華能新能源 、大唐新能源 、龍源電力 、華電福新 、新天綠色能源 等環(huán)保概念電力股，以及受惠清潔能源工程的電力設(shè)備股，至少受惠中國政策扶持。另外，模擬組合昨日按策略減持1,000股中國移動 。(B06)
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