一 國內(nèi)多晶硅價格跌至21萬元/噸

10月份國內(nèi)多晶硅價格再次快速下跌并刷新了歷史新低，截止到10月27日，國內(nèi)多晶硅主流報價已跌至21-25萬元/噸，主流成交價20-25萬元/噸，短短一個月內(nèi)跌幅達(dá)到30.1%。根據(jù)硅業(yè)分會的了解，目前國內(nèi)除4,5家大廠基本保持全速運(yùn)轉(zhuǎn)外，其余多晶硅廠幾乎全部減產(chǎn)，部分小廠更是完全關(guān)停，整個行業(yè)開工率較2個月前大幅下跌，國內(nèi)產(chǎn)量至少已降低3成以上。不少多晶硅廠商表示如果后市價格繼續(xù)下滑，不排除會進(jìn)一步減少工廠產(chǎn)量甚至停產(chǎn)。

國際多晶硅價格也出現(xiàn)了大幅回落，10月底國際多晶硅均價已跌至32-40美元/千克。國際一線大廠瓦克，OCI等價格下調(diào)幅度也均超過20%，由于太陽能市場持續(xù)疲軟，電池片組件價格不斷暴跌，因此下游廠商正盡可能壓低多晶硅價格，據(jù)國外媒體報道，目前包括瓦克，OCI，Hemlock等均在與一線客戶進(jìn)行重新談判調(diào)整價格。而一些二線國際多晶硅企業(yè)也由于產(chǎn)品購買量急劇減少計劃在近期適當(dāng)減產(chǎn)，預(yù)計四季度全球多晶硅產(chǎn)量會環(huán)比下降10-20%。

有廠商反映，由于現(xiàn)在供應(yīng)遠(yuǎn)大于需求且1,2級品價差減小，下游采購商在購買多晶硅時明顯偏向于高品質(zhì)多晶硅，這也造成不少產(chǎn)品質(zhì)量一般的多晶硅企業(yè)在目前的行情下難以出貨。因此在普通產(chǎn)品成交減少的大環(huán)境下，后市將有不少企業(yè)進(jìn)一步降低產(chǎn)能或完全關(guān)停。



圖1 多晶硅價格走勢圖 單位：萬元/噸 來源：硅業(yè)分會

二 國內(nèi)多晶硅進(jìn)口量升至新高

海關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，9月份我國多晶硅進(jìn)口量為6489噸，環(huán)比增長0.24%，同比增長52.9%，具體來看，9月份我國從韓國進(jìn)口多晶硅1991噸，從美國進(jìn)口多晶硅1418噸，從德國進(jìn)口1439噸，前三國占到了我國進(jìn)口總量的74.7%。1-9月份我國多晶硅總進(jìn)口量達(dá)到了4.85萬噸。

8月份，國內(nèi)多晶硅進(jìn)口量達(dá)到歷史新高。然而，1個月后這一數(shù)據(jù)再度被刷新。一方面，多晶硅價格持續(xù)下跌，國內(nèi)廠商反映實際成交日趨艱難，但另一方面，國內(nèi)多晶硅進(jìn)口量卻屢創(chuàng)新高。其主要原因有2點

1：歐美太陽能企業(yè)大量關(guān)?；蛳鄬p產(chǎn)，導(dǎo)致國外多晶硅產(chǎn)品開始更多向中國市場流入。除OCI每月出口量維持高位外，瓦克、Hemlock等公司對中國的出口量均是在最近半年內(nèi)明顯增加。

2 國內(nèi)大量多晶硅廠減產(chǎn)使得國內(nèi)供應(yīng)量逐步下降。市場空缺部分由進(jìn)口彌補(bǔ)，盡管下游電池片及組件廠商也在相繼減產(chǎn)，但國內(nèi)幾個主要光伏大廠仍在按部就班進(jìn)行擴(kuò)產(chǎn)。

綜上所述，預(yù)計我國四季度多晶硅進(jìn)口量依然會維持高位，不過考慮到國外多晶硅廠同樣計劃在四季度減少部分產(chǎn)量，因此四季度多晶硅進(jìn)口總量可能環(huán)比會出現(xiàn)小幅下滑。



圖2 多晶硅進(jìn)口量走勢圖 單位：噸 來源：硅業(yè)分會

三 歐債危機(jī)致使下游行情加速惡化

10月份電池片價格也降至新低，156*156電池片從9月的2.95美元 /片降至2.35美元/片，跌幅超過20%。電池片價格的持續(xù)走低造成大量太陽能企業(yè)關(guān)停或減產(chǎn)。

前段時間包括EvergreenSolar,SpectraWatt和Solyndra等美國太陽能公司相繼宣布破產(chǎn)，眼下破產(chǎn)風(fēng)波已有在歐洲蔓延并加劇的苗頭。由于歐洲多數(shù)企業(yè)為擴(kuò)張迅速普遍背負(fù)很高的資產(chǎn)負(fù)債率，因此一旦行業(yè)暫時性轉(zhuǎn)衰將使企業(yè)資金鏈周轉(zhuǎn)出現(xiàn)明顯困難，再加上目前歐債危機(jī)導(dǎo)致銀行放貸謹(jǐn)慎，歐洲大多數(shù)太陽能企業(yè)也面臨破產(chǎn)的風(fēng)險。一旦歐洲企業(yè)破產(chǎn)面積擴(kuò)大，將給中國光伏業(yè)帶來新一輪的沖擊。

行情的不斷惡化還導(dǎo)致不少國外企業(yè)暫緩擴(kuò)充計劃，包括松下，PV Crystalox在內(nèi)的多家公司已宣布暫停2012年的擴(kuò)產(chǎn)計劃。不過中國一線光伏大廠依舊表示維持年初出貨計劃指標(biāo)。多數(shù)分析機(jī)構(gòu)認(rèn)為今年全球需求量將在20-22GW之間，如果國內(nèi)龍頭廠商達(dá)成了2011年下半年的指標(biāo)，就意味著全球出貨量將超出終端市場需求5GW。而如果算上生產(chǎn)廠商自身庫存的話，2011年全球組件過剩量有可能將達(dá)到8-10GW左右。

Solarbuzz發(fā)布的報告顯示，全球光伏市場需求第三季度環(huán)比僅增長不到1%，但是同比去年增長20%。四季度隨著光伏組件價格下滑，預(yù)計系統(tǒng)開發(fā)商報酬率將平均提升15%左右，這將帶動德國、意大利需求出現(xiàn)回升并有望使年內(nèi)裝機(jī)量達(dá)到21GW。

四 后市預(yù)測

由于現(xiàn)階段大量庫存積壓，未來多晶硅及電池片價格仍會繼續(xù)下行，不過四季度是每年新增裝機(jī)量的高峰時期，下游需求會有一定幅度升溫，再加上大量光伏企業(yè)及多晶硅廠商減產(chǎn)，預(yù)計目前跌幅過快的情況將得到一定緩解，而整體價格也將暫時性的趨于平穩(wěn)。