4月10日，國家能源局發(fā)布《關(guān)于推進風電、光伏發(fā)電無補貼平價上網(wǎng)項目建設(shè)的工作方案(征求意見稿)》，該文件是基于今年1月9日由能源局發(fā)布的《關(guān)于積極推進風電、光伏發(fā)電無補貼平價上網(wǎng)有關(guān)工作的通知》(發(fā)改能源〔2019〕19號)，對風電、光伏平價上網(wǎng)項目建設(shè)相關(guān)事項的進一步具體落實。

1.以“優(yōu)先消納保障”鼓勵平價項目建設(shè)，確保寶貴的每一分補貼資金都花在刀刃上。

本次文件中，最有分量的一句話是：“鼓勵2018年或以前年度已核準(備案)或已配置的陸上風電、光伏發(fā)電項目自愿轉(zhuǎn)為平價上網(wǎng)項目，電網(wǎng)企業(yè)按最優(yōu)先級別配置消納能力;2019年度新建平價上網(wǎng)項目按第二優(yōu)先級別配置消納能力;在保障平價上網(wǎng)項目消納能力配置后，再考慮需國家補貼的項目的電力送出和消納需求。”

我們認為，這一方案是以接入和消納保障的絕對優(yōu)先級，鼓勵具備條件的項目以平價項目形式進行建設(shè)，從而將有限而寶貴的國家補貼資金用于真正仍然需要補貼的地區(qū)/項目上。

2.與當前市場預期相比，可能對存量待建風電項目的選擇、新開工風電項目的并網(wǎng)時間/預期收益有一定影響，而兩年內(nèi)的光伏總裝機或高于此前預期。

在此前的政策框架下，當前我國風電和光伏的建設(shè)，各自都存在一定的矛盾困境：

風電方面，因上網(wǎng)電價調(diào)整節(jié)奏較慢，且缺乏有效的競爭機制，累積了數(shù)十GW的高電價(高收益)已核準未開工項目，如果這些項目全部建成，無疑將令已經(jīng)缺口巨大的可再生能源補貼資金雪上加霜，而實際上，隨著近年來風電裝備/運營技術(shù)的進步、棄風的大幅改善，這些項目中很多已經(jīng)不需要那么高的電價來實現(xiàn)合理收益率。

光伏方面，今年2月能源局通過多次征求意見，基本確定了在一定的“新增補貼規(guī)模”限制內(nèi)，按照補貼需求降幅進行全國統(tǒng)一競爭配置的政策大方向，這就不可避免的會吸引那些已經(jīng)具備平價條件的項目也去參與一下全國競爭配置(既有電價提升，又能獲得國家20年背書)，這樣勢必會壓縮那些當前仍然真正需要補貼的項目規(guī)模。

我們認為，本次文件確定的“先平價后競價”方案，應能夠在一定程度上解決這兩類困境。部分條件較好的風電項目可能轉(zhuǎn)為平價項目或參與后續(xù)的競爭性配置，緩解潛在補貼壓力的同時，也將有助于“搶裝”結(jié)束后裝機需求的延續(xù)性。而對于光伏，盡管今年申報的平價項目大概率不會在今年完成建設(shè)并網(wǎng)，但由于杜絕了“具備平價條件的項目仍占用補貼”這種情況，今明兩年的國內(nèi)總裝機需求(補貼項目+平價項目)理應是高于此前預期的。

同時，對于“固定電價購售電合同示范文本”等保障平價項目利益的各類配套文件的制定，本次文件也明確給出了今年6月30日的完成時限。

3.光伏產(chǎn)品價格和需求之間存在較強的自平衡機制，預計不會對產(chǎn)業(yè)鏈景氣度和企業(yè)盈利兌現(xiàn)產(chǎn)生實質(zhì)影響。

目前看來，由于要求首批平價項目在4月25日前申報，國家層面的光伏電價和競爭配置辦法大概率不會在此日期之前下發(fā)，但Q2海外需求仍然較強，企業(yè)也可以選擇加大下半年的海外接單力度來避免國內(nèi)需求啟動進一步推遲的風險，而如果產(chǎn)品價格跌幅擴大，則大概率引發(fā)產(chǎn)業(yè)鏈提前備貨，畢竟今年下半年國內(nèi)需求啟動仍然是板上釘釘?shù)氖?，無非是早或晚一個月，這和去年531之后的國內(nèi)需求真空有本質(zhì)上的不同 。