3月10日，A股光伏板塊在連續(xù)多日走弱后，今日小幅上漲1.17％，收報3273.95點(diǎn)，但5日跌幅仍舊有-17.93％，20日跌幅達(dá)到-22.14％。組件、硅片、輔材、逆變器等細(xì)分領(lǐng)域的龍頭在近一周內(nèi)跌幅均超過10％。在政策影響下預(yù)期的不確定性、產(chǎn)業(yè)鏈成本提升的傳導(dǎo)等因素之下，新能源消納成為近期行業(yè)內(nèi)熱議的焦點(diǎn)問題之一。

對于此番光伏板塊的集體下挫，市場普遍認(rèn)為是近期原材料漲價以及政策不確定性復(fù)合影響的結(jié)果。其中，上周國家能源局發(fā)布的《關(guān)于2021年風(fēng)電、光伏發(fā)電開發(fā)建設(shè)有關(guān)事項的通知（征求意見稿）》一定程度上反映了2021年光伏行業(yè)的發(fā)展預(yù)期，文件內(nèi)容顯示，要求2021年風(fēng)電、光伏發(fā)電發(fā)電量占全社會用電量的比重達(dá)到11％左右。關(guān)于光伏裝機(jī)量未來的市場空間和增長潛力已是老生常談的內(nèi)容，在“碳達(dá)峰”、“碳中和”的宏觀趨勢背景下，新能源市場增量的確定性較大，但在這一過程中對于新能源的消納提出了越來越高的要求。

對于上述文件，光大證券研報指出，文件核心在于首次提出保障性并網(wǎng)和市場化并網(wǎng)，其中保障性并網(wǎng)指各地落實(shí)非水電消納責(zé)任權(quán)重所必需的新增裝機(jī)由電網(wǎng)企業(yè)保障并網(wǎng)；市場化并網(wǎng)指超出保障性消納規(guī)模仍有意愿并網(wǎng)的項目，通過自建、合建共享或購買服務(wù)等市場化方式，在落實(shí)抽水蓄能、儲熱型光熱發(fā)電、火電調(diào)峰、電化學(xué)儲能、可調(diào)節(jié)負(fù)荷等新增并網(wǎng)消納條件后，由電網(wǎng)企業(yè)保障并網(wǎng)。

事實(shí)上，一直以來圍繞“降本”發(fā)展的光伏行業(yè)，拋開技術(shù)壁壘不談，能源供給與需求區(qū)域的不匹配所帶來的能源消納問題長期存在。從去年的光伏玻璃到今年的硅料漲價，雖然對產(chǎn)業(yè)鏈利潤空間造成了一定程度的擠壓，提升了行業(yè)降本壓力，但長時間來看，隨著供需關(guān)系的調(diào)整，最終價格會逐漸趨向穩(wěn)定合理的區(qū)間。而能源消納所帶來的問題，并不是簡單的市場調(diào)節(jié)就能夠解決。

要解決能源消納問題，調(diào)節(jié)是一方面，儲能技術(shù)的發(fā)展同樣扮演了重要角色。根據(jù)能量存儲形式的不同，廣義儲能包括電儲能、熱儲能和氫儲能三類，在電化學(xué)儲能領(lǐng)域，鋰離子電池占據(jù)電化學(xué)儲能最大比重，2019年，全球鋰離子電池占電化學(xué)儲能裝機(jī)約87％。根據(jù)川財證券研報數(shù)據(jù)顯示，據(jù)測算，2020- 2025年，全球磷酸鐵鋰儲能系統(tǒng)新增市場空間分別為478、774、1135、1796、2783、4343億元，合計1.1萬億元，萬億級儲能市場正在孕育。

制圖：金融界上市公司研究院

安信證券研報觀點(diǎn)認(rèn)為，電網(wǎng)消納雖然存在一定彈性，但不是無限制的，中短期硬性倒逼電網(wǎng)全額消納實(shí)則是用中短期的發(fā)展來透支行業(yè)長期發(fā)展，本次政策有望推動電化學(xué)儲能的發(fā)展從而為光儲平價奠定堅實(shí)基礎(chǔ)，利好行業(yè)中長期發(fā)展。

綜合以上市場研究機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)，此次征求意見稿雖然在短期內(nèi)為新能源市場預(yù)期帶來了一定的不確定性，但長期來看，隨著能源消納問題逐步得到解決，儲能技術(shù)進(jìn)步，光伏行業(yè)的平價化進(jìn)程將得到保障，從而提升行業(yè)的長期價值。